Sharpe-Ratio
Die Sharpe-Ratio setzt die Rendite über dem risikofreien Zins ins Verhältnis zur Schwankung der Renditen: Rendite pro Einheit Risiko.
Von William Sharpe entwickelt, wird sie so berechnet: (Portfoliorendite − risikofreier Zins) ÷ Standardabweichung der Renditen. Je höher sie ist, desto geringer waren die Schwankungen, mit denen die Rendite erzielt wurde.
Mit ihr lassen sich zwei Strategien mit ähnlicher Rendite vergleichen: Diejenige, die sie mit einer stabileren Equity-Kurve erreicht, hat die bessere Sharpe-Ratio.
Ihre Grenzen: Sie behandelt Schwankungen nach oben und nach unten gleich und setzt einigermaßen regelmäßige Renditen voraus. Eine Strategie, die Optionen verkauft oder mit Martingale arbeitet, kann eine schmeichelhafte Sharpe-Ratio zeigen, bis der abrupte Verlust kommt. Ergänze sie immer um den maximalen Drawdown.