Le PEA se limite aux actions européennes et aux ETF éligibles. On en déduit qu'il faut passer par un compte-titres pour s'exposer au monde. C'est faux : l'indice mondial est accessible en PEA, via des ETF à réplication synthétique.

Sur un compte-titres, les gains subissent la flat tax de 31,4 %, soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux.

Sur un PEA de plus de 5 ans, l'impôt sur le revenu disparaît. Il ne reste que les 18,6 % de prélèvements sociaux.

Sur 10 000 € de gain, l'écart est de 1 280 €. Même indice, même performance. Seule l'enveloppe change.

L'enveloppe règle la fiscalité, et l'écart est réel. Elle ne dit rien, en revanche, de ce que l'on met dedans. C'est l'autre moitié du sujet.

Un ETF World, ce n'est pas le monde. Plus de 70 % de l'indice est investi aux États-Unis, et la technologie américaine pèse à elle seule près d'un tiers de l'indice. On croit acheter la planète, on achète surtout la tech américaine.

Si ce pari convient, c'est un choix parfaitement défendable. Mais il doit être assumé, pas subi.

Pour s'exposer au monde sans surpondérer les États-Unis, il est possible de composer soi-même, zone par zone :

▸ un ETF S&P 500 ou Nasdaq pour la part américaine, dosée volontairement

▸ un ETF Europe 600 pour la part européenne

▸ un ETF marchés émergents, ou directement la Chine et l'Inde selon ses convictions sur ces zones

La différence est là : avec un World, c'est l'indice qui décide du poids de chaque région. En assemblant soi-même, c'est l'investisseur qui décide.

Une précision sur la réplication synthétique, puisque c'est ce qui permet au monde d'entrer dans un PEA : l'ETF ne détient pas les titres de l'indice, il échange une performance avec une contrepartie bancaire. C'est encadré, mais il faut le savoir avant d'acheter.

Et un point pratique : le compteur des 5 ans démarre à l'ouverture du plan, pas au premier gros versement. Ouvrir un PEA avec 10 € aujourd'hui, c'est lancer l'horloge pour plus tard.

Ma répartition entre ETF et actions dans chaque enveloppe, et la comparaison complète des trois enveloppes, sont dans l'article :