Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe rapporte le rendement obtenu au-delà du taux sans risque à la volatilité des rendements : le rendement par unité de risque.
Proposé par William Sharpe, il se calcule ainsi : (rendement du portefeuille − taux sans risque) ÷ écart-type des rendements. Plus il est élevé, plus le rendement a été obtenu avec des variations limitées.
Il permet de comparer deux stratégies au rendement similaire : celle qui y parvient avec une courbe d'équité plus stable aura un meilleur Sharpe.
Ses limites : il traite de la même façon les variations à la hausse et à la baisse, et suppose des rendements assez réguliers. Une stratégie qui vend des options ou fait de la martingale peut afficher un Sharpe flatteur jusqu'à la perte brutale. Complète-le toujours par le drawdown maximum.