Glossaire du trading
Chaque terme est expliqué simplement et relié à la leçon qui le détaille.
A
- AMFL'Autorité des marchés financiers est le régulateur français des marchés. Elle publie des listes noires de sites non autorisés et protège les épargnants.
- Analyse fondamentaleL'analyse fondamentale étudie l'économie, la politique monétaire et les résultats des entreprises pour comprendre ce qui fait bouger les prix.
- Appel de margeL'appel de marge est l'alerte du broker quand ton niveau de marge tombe sous un seuil donné : ton capital ne couvre presque plus tes positions.
- Arnaque au tradingUne arnaque au trading promet des gains élevés et sans risque pour te faire déposer de l'argent sur une plateforme non autorisée ou un faux placement.
- Ask (prix acheteur)L'ask est le meilleur prix auquel le marché accepte de vendre : c'est le prix auquel tu achètes. Il est toujours supérieur au bid.
- Assouplissement quantitatif (QE)L'assouplissement quantitatif consiste pour une banque centrale à acheter massivement des obligations afin de faire baisser les taux longs.
- ATR (Average True Range)L'ATR mesure l'amplitude moyenne des bougies, gaps compris, sur une période, souvent 14. Il sert à calibrer stops et tailles de position.
- Avalement (engulfing)Une figure d'avalement est formée de deux bougies : la seconde, de couleur opposée, a un corps qui englobe entièrement celui de la première.
- Aversion à la perteL'aversion à la perte fait ressentir une perte plus fortement qu'un gain de même taille. Elle pousse à garder les perdants et couper les gagnants.
B
- BacktestUn backtest consiste à appliquer une stratégie aux données historiques pour mesurer comment elle se serait comportée : gains, pertes, drawdown.
- Bandes de BollingerLes bandes de Bollinger entourent une moyenne mobile 20 de deux bandes placées à 2 écarts-types. Elles s'écartent et se resserrent avec la volatilité.
- Banque centraleUne banque centrale émet la monnaie d'un pays ou d'une zone et fixe sa politique monétaire, en particulier les taux directeurs. Fed, BCE, BoE, BoJ…
- Biais de confirmationLe biais de confirmation te pousse à chercher et retenir les informations qui confirment ton idée, en ignorant celles qui la contredisent.
- Bid (prix vendeur)Le bid est le meilleur prix auquel le marché accepte d'acheter : c'est le prix auquel tu vends. Il est toujours inférieur à l'ask.
- BiseauLe biseau est formé de deux lignes convergentes inclinées dans le même sens. Ascendant, il est plutôt baissier ; descendant, plutôt haussier.
- BrokerLe broker est l'intermédiaire qui te donne accès aux marchés : il reçoit tes ordres, les exécute ou les transmet, et tient ton compte de trading.
C
- Calendrier économiqueLe calendrier économique liste les statistiques et décisions de banques centrales à venir, avec leur heure, le consensus et l'impact attendu.
- CanalUn canal est formé de deux lignes parallèles qui encadrent le prix : une ligne de tendance et sa parallèle. Il peut être haussier, baissier ou horizontal.
- Capitaux propres (équité)L'équité est ton solde corrigé des gains et pertes latents des positions ouvertes : ce que vaudrait ton compte si tu fermais tout.
- Carry tradeLe carry trade consiste à acheter une devise à taux d'intérêt élevé contre une devise à taux faible pour encaisser l'écart de taux, via le swap.
- Cassure (breakout)Une cassure se produit quand le prix franchit un niveau clé, support, résistance ou borne de figure, et s'installe au-delà.
- CFD (contrat sur différence)Un CFD est un contrat qui te verse ou te fait payer la différence de prix d'un actif entre l'ouverture et la clôture, sans le posséder.
- Chandelier japonaisUn chandelier japonais représente l'évolution du prix sur une période avec quatre valeurs : ouverture, plus haut, plus bas et clôture.
- Client professionnelLe statut de client professionnel permet de dépasser les leviers ESMA, en échange de la perte de plusieurs protections réservées aux particuliers.
- CommissionLa commission est un frais fixe facturé par le broker à chaque ordre, en plus du spread. On la trouve surtout sur les comptes ECN ou raw spread.
- Compte démoUn compte démo permet de trader avec de l'argent fictif dans des conditions de marché réelles. Il sert à apprendre la plateforme et tester une méthode.
- Consensus (prévision)Le consensus est la prévision moyenne des économistes pour une statistique à venir. Le marché réagit surtout à l'écart avec le chiffre publié.
- Contrat à terme (futures)Un future est un contrat standardisé, négocié en bourse, qui fixe aujourd'hui le prix d'un actif pour une date d'échéance future.
- CorrélationLa corrélation mesure à quel point deux actifs évoluent ensemble, de −1 (en sens inverse) à +1 (dans le même sens). Elle révèle les risques cachés.
- Coût réel d'un tradeLe coût réel d'un trade additionne spread, commission, swap, slippage et éventuels frais de conversion. C'est ce que tu paies vraiment pour trader.
- CPI (indice des prix à la consommation)Le CPI mesure l'évolution des prix d'un panier de biens et services consommés par les ménages. C'est l'indicateur d'inflation le plus suivi.
- CryptomonnaieUne cryptomonnaie est un actif numérique fondé sur une blockchain, comme le bitcoin ou l'ether, échangé 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
D
- Day tradingLe day trading consiste à ouvrir et fermer ses positions dans la même journée, sans rien garder la nuit, sur quelques minutes à quelques heures.
- Devise de baseLa devise de base est la première monnaie d'une paire. C'est elle que tu achètes ou vends, et la cotation indique son prix dans la seconde.
- Devise de cotationLa devise de cotation est la seconde monnaie d'une paire. Le prix, les gains, les pertes et la valeur du pip s'expriment dans cette devise.
- DivergenceUne divergence apparaît quand le prix et un oscillateur évoluent en sens contraire, par exemple un nouveau plus haut du prix sans nouveau plus haut du RSI.
- DojiUn doji est une bougie dont l'ouverture et la clôture sont presque au même niveau. Elle traduit l'indécision entre acheteurs et vendeurs.
- Double creuxLe double creux est formé de deux plus bas proches séparés par un rebond. La cassure du sommet intermédiaire signale un possible retournement haussier.
- Double sommetLe double sommet est formé de deux plus hauts proches séparés par un creux. La cassure de ce creux signale un possible retournement baissier.
- Dovish (colombe)Un discours dovish privilégie le soutien à la croissance et à l'emploi, avec des taux bas ou en baisse. Il pèse généralement sur la devise.
- DrapeauLe drapeau est une courte consolidation inclinée contre la tendance, après un mouvement rapide (le mât). Il annonce souvent une continuation.
- DrawdownLe drawdown est la baisse de ton capital entre un sommet et le creux qui suit, exprimée en pourcentage. Il mesure la douleur d'une stratégie.
- Drawdown maximumLe drawdown maximum est la plus forte baisse, du sommet au creux, enregistrée sur toute la durée d'un historique de trading.
E
- ECNUn ECN (Electronic Communication Network) relie directement les ordres de nombreux participants. Le broker s'y rémunère par une commission.
- Effet de levierL'effet de levier te permet de contrôler une position plus grande que ton capital. À 30:1, 1 000 € de marge exposent 30 000 €.
- ESMAL'ESMA est l'Autorité européenne des marchés financiers. Elle a fixé les leviers maximums et les protections des particuliers sur les CFD dans l'UE.
- Espérance mathématiqueL'espérance est le gain ou la perte moyen que ta stratégie produit par trade sur un grand nombre de trades. Positive, elle gagne ; négative, elle perd.
- Étoile filanteL'étoile filante est une bougie à petit corps en bas de sa plage, avec une longue mèche haute. Après une hausse, elle signale un rejet des prix élevés.
- Expert advisor (EA)Un expert advisor est un programme qui fonctionne dans MetaTrader et peut analyser le marché, ouvrir, gérer et fermer des positions automatiquement.
F
- Fausse cassure (fakeout)Une fausse cassure se produit quand le prix franchit un niveau clé puis revient rapidement de l'autre côté, piégeant ceux qui ont joué la sortie.
- Figures harmoniquesLes figures harmoniques (Gartley, chauve-souris, papillon, crabe) sont des structures XABCD dont les segments respectent des ratios de Fibonacci précis.
- FOMOLe FOMO (fear of missing out) est la peur de rater un mouvement. Elle pousse à entrer trop tard, sans plan, souvent au pire prix.
- ForexLe forex (foreign exchange) est le marché mondial des changes, où l'on échange des devises entre elles. C'est le marché financier le plus actif au monde.
- Forward testLe forward test consiste à appliquer une stratégie en temps réel, en démo ou en petite taille, pour vérifier que ses résultats confirment le backtest.
G
- GapUn gap est un saut de prix entre la clôture d'une bougie et l'ouverture de la suivante, sans échange entre les deux, souvent après un week-end.
- Gestion du risqueLa gestion du risque regroupe les règles qui limitent tes pertes : risque par trade, taille de position, stops, limites journalières et exposition totale.
- Golden cross et death crossLe golden cross survient quand la moyenne mobile 50 passe au-dessus de la 200 ; le death cross quand elle passe en dessous. Signaux de tendance de fond.
H
I
J
L
- Levier effectifLe levier effectif est le rapport entre ton exposition totale et ton capital : le levier que tu utilises vraiment, pas celui du broker.
- Ligne de tendanceUne ligne de tendance relie au moins deux creux (tendance haussière) ou deux sommets (tendance baissière) pour visualiser la pente du marché.
- LiquiditéLa liquidité mesure la facilité à acheter ou vendre un actif vite et en volume sans faire bouger son prix. Plus elle est forte, plus le spread est faible.
- LotLe lot est l'unité de taille d'une position. Sur le forex, 1 lot standard représente 100 000 unités de la devise de base.
M
- MACDLe MACD mesure l'écart entre deux moyennes mobiles exponentielles (12 et 26). Sa ligne de signal et son histogramme suivent l'élan de la tendance.
- Marché au comptant (spot)Le marché spot est celui des échanges au prix immédiat, pour une livraison quasi instantanée. On parle par exemple du forex spot ou de l'or spot.
- MargeLa marge est le dépôt de garantie que ton broker bloque pour maintenir une position à effet de levier ouverte. Ce n'est pas un frais.
- Marge libreLa marge libre est le capital encore disponible pour ouvrir des positions ou absorber des pertes : capitaux propres moins marge utilisée.
- Market maker (teneur de marché)Un market maker affiche en permanence un prix d'achat et un prix de vente et se porte contrepartie des ordres de ses clients.
- MarteauLe marteau est une bougie à petit corps situé en haut de sa plage, avec une longue mèche basse. Après une baisse, il signale un possible rebond.
- Matière premièreUne matière première est un bien brut négocié sur les marchés : énergie (pétrole, gaz), métaux (or, argent, cuivre) ou produits agricoles (blé, café).
- MècheLa mèche, ou ombre, est le trait fin au-dessus ou au-dessous du corps d'une bougie. Elle indique les prix atteints puis abandonnés pendant la période.
- MetaTrader (MT4 / MT5)MetaTrader 4 et MetaTrader 5 sont les plateformes de trading les plus répandues chez les brokers forex et CFD, éditées par MetaQuotes.
- Micro-lotLe micro-lot vaut 0,01 lot, soit 1 000 unités de la devise de base. C'est la plus petite taille proposée par la plupart des brokers.
- Mini-lotLe mini-lot vaut 0,1 lot, soit 10 000 unités de la devise de base. Sur une paire cotée en dollars, un pip vaut environ 1 USD.
- Moyenne mobileUne moyenne mobile calcule le prix moyen sur les N dernières périodes et se met à jour à chaque nouvelle bougie. Elle lisse le bruit et montre la tendance.
- Moyenne mobile exponentielle (EMA)L'EMA est une moyenne mobile qui accorde plus de poids aux prix récents. Elle réagit plus vite que la moyenne simple aux changements de direction.
N
- NFP (Non-Farm Payrolls)Le NFP mesure les créations d'emplois aux États-Unis hors secteur agricole. Publié le plus souvent le premier vendredi du mois à 14 h 30, heure de Paris.
- Niveau de margeLe niveau de marge est le rapport entre tes capitaux propres et la marge utilisée, exprimé en pourcentage. Il déclenche l'appel de marge et le stop out.
O
- OptionUne option donne le droit, sans obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé, jusqu'à une date donnée, contre une prime.
- Ordre au marchéUn ordre au marché s'exécute immédiatement au meilleur prix disponible : à l'ask pour un achat, au bid pour une vente.
- Ordre en attenteUn ordre en attente est un ordre programmé qui ne s'exécute que si le prix atteint un niveau choisi : limite ou stop, à l'achat ou à la vente.
- Ordre limiteUn ordre limite s'exécute à un prix fixé ou meilleur : achat sous le cours actuel, vente au-dessus. Il garantit le prix, pas l'exécution.
- Ordre OCOUn ordre OCO (One Cancels the Other) associe deux ordres : dès que l'un est exécuté, l'autre est annulé automatiquement.
- Ordre stopUn ordre stop devient un ordre au marché quand le prix atteint ton niveau : achat au-dessus du cours actuel, vente en dessous.
P
- Paire croiséeUne paire croisée associe deux devises importantes sans le dollar américain, comme EUR/GBP, EUR/JPY ou GBP/JPY.
- Paire de devisesUne paire de devises indique combien d'unités de la seconde monnaie il faut pour acheter une unité de la première, par exemple EUR/USD à 1,0850.
- Paire exotiqueUne paire exotique associe une devise majeure à celle d'un pays émergent ou plus petit, comme USD/TRY, USD/MXN, EUR/PLN ou USD/ZAR.
- Paires majeuresLes paires majeures associent le dollar américain à une grande devise : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD et NZD/USD.
- PCE (dépenses de consommation)Le PCE est l'indice des prix des dépenses de consommation des ménages américains. Sa version core est la mesure d'inflation préférée de la Fed.
- PIB (produit intérieur brut)Le PIB mesure la valeur de tous les biens et services produits dans un pays sur une période. Sa croissance indique la santé de l'économie.
- Pin barLa pin bar est une bougie à très longue mèche d'un côté et petit corps de l'autre, qui montre un rejet net d'un niveau de prix.
- PipLe pip est l'unité standard de variation d'une paire de devises : 0,0001 sur la plupart des paires, 0,01 sur les paires en yen.
- PipetteLa pipette est le dixième d'un pip : le cinquième décimal sur EUR/USD, le troisième sur USD/JPY. Elle affine l'affichage des prix.
- Plan de tradingLe plan de trading est le document écrit qui définit tes marchés, tes horaires, tes critères d'entrée et de sortie et tes règles de risque.
- PMI (indice des directeurs d'achat)Le PMI est un indice issu d'enquêtes auprès des directeurs d'achat. Au-dessus de 50, l'activité progresse ; en dessous, elle se contracte.
- PointLe point mesure la variation de prix d'un indice, d'une action ou d'une matière première : une unité entière du cours, par exemple 1 point de DAX.
- Point mort (break-even)Passer au point mort, c'est déplacer ton stop loss à ton prix d'entrée pour que le trade ne puisse plus finir en perte, hors frais et slippage.
- Position courte (short)Être short, c'est vendre un actif que tu ne possèdes pas pour profiter de sa baisse, puis le racheter plus bas.
- Position longue (long)Être long, c'est acheter un actif pour profiter de sa hausse. Tu gagnes si le prix monte au-dessus de ton prix d'entrée, frais compris.
- Price actionLa price action est l'analyse du marché à partir du mouvement du prix lui-même : bougies, structure, niveaux clés, avec peu ou pas d'indicateurs.
- Profit factorLe profit factor est le rapport entre la somme des gains et la somme des pertes. Au-dessus de 1, la stratégie gagne ; en dessous, elle perd.
- Prop firmUne prop firm propose de trader un capital qu'elle finance après réussite d'un challenge payant, en échange d'une part des profits et de règles strictes.
- Protection contre le solde négatifLa protection contre le solde négatif garantit qu'un client particulier ne peut pas perdre plus que l'argent déposé sur son compte de CFD.
- Pullback (retour)Un pullback est un retour temporaire du prix contre la tendance ou vers un niveau qu'il vient de casser, avant de reprendre son mouvement.
R
- Range (trading range)Un range est une phase où le prix évolue latéralement entre un support et une résistance, sans tendance claire. On parle aussi de consolidation.
- Rapport COT (Commitments of Traders)Le rapport COT de la CFTC détaille chaque semaine les positions des grandes catégories d'intervenants sur les marchés à terme américains.
- Ratio de SharpeLe ratio de Sharpe rapporte le rendement obtenu au-delà du taux sans risque à la volatilité des rendements : le rendement par unité de risque.
- Ratio risque-rendement (R:R)Le ratio risque-rendement compare ce que tu risques jusqu'au stop à ce que tu vises jusqu'à l'objectif. 1:2 signifie viser deux fois ton risque.
- Règle du 1 %La règle du 1 % consiste à ne jamais risquer plus de 1 % de ton capital sur un seul trade, la perte étant mesurée jusqu'au stop loss.
- Régulateur financierUn régulateur financier est l'autorité publique qui autorise, surveille et sanctionne les acteurs des marchés, comme l'AMF en France.
- RésistanceUne résistance est une zone de prix où les vendeurs ont déjà arrêté la hausse, et où l'offre peut de nouveau dépasser la demande.
- Résultats trimestriels (earnings)Les résultats trimestriels sont les comptes publiés par une société cotée chaque trimestre : chiffre d'affaires, bénéfice par action et perspectives.
- Retracement de FibonacciLes retracements de Fibonacci tracent des niveaux à 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 % d'un mouvement pour repérer où un repli peut s'arrêter.
- Revenge tradingLe revenge trading consiste à reprendre une position tout de suite après une perte pour « se refaire », souvent plus gros et sans setup valable.
- Risk-on / risk-offLe risk-on décrit un marché qui achète les actifs risqués (actions, devises à rendement), le risk-off un marché qui se réfugie dans les valeurs sûres.
- Risque de ruineLe risque de ruine est la probabilité qu'une série de pertes réduise ton capital au point de ne plus pouvoir trader, ou sous un seuil que tu as fixé.
- RolloverLe rollover est la reconduction d'une position d'un jour de règlement au suivant, ou d'une échéance de contrat à terme à la suivante.
- RSI (Relative Strength Index)Le RSI est un oscillateur de 0 à 100 qui mesure la force des hausses par rapport aux baisses récentes, en général sur 14 périodes.
S
- ScalpingLe scalping est un style de trading très court terme, avec des positions tenues de quelques secondes à quelques minutes pour capter de petits mouvements.
- Session de tradingUne session de trading est la période d'activité d'une grande place financière : Sydney, Tokyo, Londres ou New York. Le forex passe de l'une à l'autre.
- Slippage (glissement)Le slippage est l'écart entre le prix que tu demandes et le prix auquel ton ordre est réellement exécuté. Il peut être négatif ou positif.
- SpreadLe spread est l'écart entre le prix acheteur (ask) et le prix vendeur (bid). C'est un coût que tu paies à chaque ouverture de position.
- StochastiqueLe stochastique est un oscillateur de 0 à 100 qui situe la clôture par rapport à la plage haut-bas des N dernières périodes, souvent 14.
- Stop lossLe stop loss est un ordre qui ferme automatiquement ta position à un niveau de perte défini à l'avance. Il fixe ton risque maximum sur le trade.
- Stop outLe stop out est la clôture automatique de tes positions quand ton niveau de marge atteint le seuil minimum, au plus tard 50 % dans l'UE.
- Stop suiveur (trailing stop)Le stop suiveur est un stop loss qui se déplace automatiquement dans le sens de ta position quand le prix avance, à une distance fixée.
- STPLe STP (Straight Through Processing) désigne un broker qui transmet automatiquement tes ordres à des fournisseurs de liquidité, sans intervention manuelle.
- Structure de marchéLa structure de marché décrit l'enchaînement des sommets et des creux : plus hauts et plus bas croissants en hausse, décroissants en baisse.
- SupportUn support est une zone de prix où les acheteurs ont déjà stoppé la baisse au moins une fois, et où la demande peut de nouveau l'emporter.
- Suracheté et survenduUn marché est dit suracheté quand il a monté vite et fort, survendu quand il a baissé vite et fort, selon un oscillateur comme le RSI.
- Suroptimisation (overfitting)La suroptimisation consiste à ajuster une stratégie si précisément au passé qu'elle capte le bruit plutôt qu'un vrai avantage, et échoue en réel.
- Surtrading (overtrading)Le surtrading est le fait de prendre trop de positions, ou des positions trop grosses, en dehors de ce que prévoit ton plan.
- SwapLe swap est le coût ou le revenu appliqué à une position à effet de levier gardée ouverte après l'heure de clôture quotidienne du broker.
- Swing tradingLe swing trading vise à capter des mouvements de quelques jours à quelques semaines, avec des analyses sur les graphiques H4, journaliers et hebdomadaires.
T
- Taille de positionLa taille de position est le volume que tu prends sur un trade. Elle se calcule à partir de ton risque en euros et de la distance de ton stop.
- Take profitLe take profit est un ordre limite qui ferme ta position automatiquement quand le prix atteint ton objectif de gain.
- Taux de chômageLe taux de chômage est la part de la population active sans emploi et en recherche active. C'est un indicateur clé pour les banques centrales.
- Taux de réussiteLe taux de réussite est le pourcentage de trades gagnants sur le total. Il ne suffit jamais à juger une stratégie sans la taille des gains et des pertes.
- Taux directeurLe taux directeur est le taux d'intérêt fixé par une banque centrale pour piloter le coût de l'argent dans l'économie. Il influence fortement les devises.
- TendanceUne tendance est la direction dominante du prix. Haussière, elle enchaîne des plus hauts et des plus bas croissants ; baissière, l'inverse.
- Tête-épaulesLa figure tête-épaules aligne trois sommets, celui du milieu plus haut. Sa cassure sous la ligne de cou annonce un possible retournement baissier.
- TickLe tick est la plus petite variation de prix autorisée sur un instrument, surtout utilisée sur les contrats à terme. Chaque tick a une valeur fixe.
- Track recordLe track record est l'historique de performance d'un trader ou d'une stratégie : rendement, drawdown, nombre de trades, sur une période donnée.
- TriangleLe triangle est une figure de consolidation où le prix évolue entre deux lignes convergentes. Il précède souvent la reprise du mouvement.
U
V
- Vagues d'ElliottLa théorie des vagues d'Elliott décrit les marchés comme une alternance de cinq vagues dans le sens de la tendance et de trois vagues correctives.
- Valeur refugeUne valeur refuge est un actif recherché en période de stress, censé conserver sa valeur : or, yen, franc suisse, obligations d'État américaines.
- VolatilitéLa volatilité mesure l'amplitude des variations d'un prix sur une période. Un marché volatil bouge fort et vite, dans un sens comme dans l'autre.
- VolumeLe volume est la quantité échangée sur une période. Il confirme la force d'un mouvement : une cassure sur fort volume a plus de poids qu'une cassure sans.