Micron relance la tech, pétrole plonge sous 77$ : bifurcation

Micron efface deux jours de panique sur les puces

Les marchés technologiques ont connu un retournement spectaculaire jeudi avec les résultats trimestriels de Micron Technology, qui ont déclenché un rally de 400 milliards de dollars sur le secteur des semi-conducteurs. Le fabricant de mémoires a publié un bénéfice record porté par une demande explosive en puces HBM (High Bandwidth Memory) pour les serveurs d'intelligence artificielle, rassurant Wall Street après deux séances de déroute brutale.

Bank of America a immédiatement relevé son objectif de cours sur $MU, citant une visibilité sans précédent sur les commandes de data centers. Les investisseurs redoutaient depuis mardi un ralentissement des investissements IA après les déceptions de Cerebras (-14%) et les avertissements sur les marges. Micron inverse cette narrative avec des prévisions agressives pour le second semestre 2026, anticipant une pénurie de mémoire HBM dès le quatrième trimestre. #tech #semiconducteurs

SK Hynix et le rallye asiatique

L'annonce par SK Hynix de sa future introduction en bourse américaine pour 29 milliards de dollars amplifie l'optimisme. JPMorgan a par ailleurs rehaussé son objectif sur l'indice KOSPI sud-coréen, mettant en avant le positionnement dominant de Séoul sur les puces IA et les infrastructures data centers. Le KOSPI, qui avait subi une chute de 10% en début de semaine, récupère désormais une partie de ses pertes dans un mouvement de short squeeze alimenté par la liquidation forcée d'ETF à effet de levier. Le contraste est saisissant avec la panique de mardi qui avait déclenché des circuit breakers sur les places asiatiques. #bourse #KOSPI

Le pétrole s'effondre : Ormuz se normalise plus vite que prévu

Le Brent a franchi jeudi le seuil psychologique des 70$ le baril, marquant un retour aux niveaux d'avant la guerre Iran-USA. Les tankers ont rapidement repris leur transit par le détroit d'Ormuz après la levée des restrictions, créant un choc d'offre immédiat sur les marchés physiques. Les primes de risque géopolitique accumulées depuis mars se dissolvent à une vitesse qui surprend même les traders les plus baissiers.

Les marchés du brut physique en Asie plongent, avec des cargaisons Middle East vendues à des décotes inédites pour sécuriser des acheteurs. Les raffineurs chinois et indiens, qui avaient constitué des stocks de précaution massifs pendant le conflit, se retirent désormais du marché spot. Cette configuration d'oversupply à court terme contraste radicalement avec le choc de rareté anticipé il y a encore dix jours, lorsque l'Iran avait menacé de refermer Ormuz après des violations du cessez-le-feu. #energie #petrole #commodites

Implications pour la Fed et l'inflation

Cette chute du brut offre un répit inattendu à Kevin Warsh et à la Réserve fédérale. Les anticipations d'inflation à 5 ans se détendent légèrement tandis que les taux à 10 ans reculent de 8 points de base jeudi. Pourtant, les marchés à terme continuent d'intégrer près de 40% de probabilité d'une hausse de taux Fed en septembre, signe que le virage hawkish inauguré par Warsh reste dominant. La BCE, qui a relevé ses taux la semaine dernière malgré l'accord de paix, observe désormais l'évolution du dollar-euro avec attention alors que l'écart de politique monétaire se creuse. #Fed #inflation #macro

Le dollar roi, les devises asiatiques tentent un rebond

Le billet vert atteint un sommet de 13 mois face à un panier de devises majeures, porté par une Fed résolument hawkish et des données économiques américaines robustes. L'indice $DXY culmine au-dessus de 106,5 tandis que l'euro glisse vers 1,04 et le yen japonais flirte toujours avec les 165¥/$ malgré la hausse de taux de la BoJ à 1%. Tokyo multiplie les avertissements sur une intervention imminente, mais les marchés restent sceptiques face à l'ampleur du différentiel de taux.

Les devises asiatiques tentent néanmoins un rebond technique jeudi alors que le dollar marque une pause. Barclays anticipe une stabilité du dollar taiwanais grâce aux interventions de la banque centrale et à la vigueur du secteur tech, tandis que le baht thaïlandais reste coincé dans une fourchette étroite en raison de la faiblesse du tourisme. Le real brésilien pourrait gagner du terrain à court terme selon Barclays, avant que les incertitudes électorales ne pèsent à nouveau. Le Brésil prévoit par ailleurs d'émettre jusqu'à 735 millions de dollars en obligations panda, signe de sa diversification géographique du financement. #forex #dollar #devises

Les commodities sous pression

L'or poursuit sa descente sous la barre symbolique des 4000$ l'once, un niveau perdu pour la première fois depuis novembre 2025. La remontée des rendements réels américains et la vigueur du dollar érodent l'attrait du métal jaune comme valeur refuge. Les ETF aurifères enregistrent des sorties nettes tandis que les positions spéculatives se replient. Certains analystes y voient un signal contrarian, mais le consensus reste baissier à court terme tant que le $DXY maintient sa dynamique. #or #matieres_premieres

Bitcoin sous 60 000$ : le Rainbow Chart franchit le rouge

Le $BTC a brièvement cassé le support des 59 000$ jeudi matin avant de rebondir faiblement autour des 60 500$. Cette chute de plus de 50% depuis les récents sommets propulse le Bitcoin dans la zone inférieure du célèbre Rainbow Chart, historiquement étiquetée comme "BTC is dead". Le sentiment retail s'effondre, alimenté par des sorties massives des ETF spot Bitcoin qui totalisent désormais plusieurs centaines de millions de dollars sur la semaine.

Le recul de l'appétit pour le risque pèse sur l'ensemble des cryptomonnaies. L'$ETH et le $SOL récupèrent timidement après avoir touché des planchers locaux, mais les volumes restent faibles et la conviction absente. Le token M de MemeCore a mystérieusement plongé de 80% en quelques heures, effaçant près de 3 milliards de dollars de capitalisation sans explication claire — un épisode qui rappelle la fragilité structurelle de nombreux projets spéculatifs. L'enquêteur onchain ZachXBT avait prévenu en avril que le prix de M était artificiellement soutenu par des insiders. #crypto #Bitcoin

Régulation et infrastructures en mouvement

Malgré la baisse des prix, l'écosystème crypto continue d'évoluer. La Banque d'Angleterre a publié ses premières règles encadrant les émetteurs de stablecoins britanniques, un cadre attendu depuis des mois. Le stablecoin RLUSD de Ripple vient d'obtenir l'approbation réglementaire au Japon, où il sera distribué via SBI VC Trade. Binance, de son côté, retire sa demande de licence MiCA en Grèce mais promet de redéposer dans une autre juridiction européenne avant l'échéance du 1er juillet. La fondation Ethereum annonce une restructuration majeure avec 20% de suppressions de postes, signe de l'adaptation aux réalités d'un marché baissier. #regulation #stablecoins

Wall Street hésite, l'appétit pour le risque reste fragile

Les indices américains affichent une séance en dents de scie jeudi. Le $SPX et le $NDX rebondissent grâce à Micron et Qualcomm, ce dernier annonçant l'acquisition de la startup Modular pour 3,9 milliards de dollars afin de renforcer sa position dans l'IA logicielle. Qualcomm prévoit 15 milliards de dollars de revenus issus des puces data center d'ici 2029, un objectif ambitieux qui propulse l'action de 8%. Les investisseurs saluent cette diversification au-delà du mobile, secteur en stagnation.

Pourtant, la volatilité reste élevée et les flux montrent une rotation défensive. Les valeurs de croissance tech perdent du terrain face aux utilities et aux biens de consommation de base. Le VIX, bien qu'en recul par rapport à ses pics de lundi, demeure au-dessus de 20, signalant une nervosité persistante. Les hedge funds réduisent leur exposition nette aux actions américaines, craignant un nouveau choc si les données d'inflation PCE de vendredi venaient à surprendre à la hausse. #bourse #volatilite

Secteurs et mouvements notables

Dans l'immobilier, Jefferies identifie plusieurs actions émiraties à surveiller alors que Dubaï et Abu Dhabi attirent des flux massifs. L'aérospatial est sous les projecteurs avec l'introduction en bourse de Doncasters à 33$ l'action, levant 919 millions de dollars, tandis qu'Anduril, entreprise américaine de défense, négocie l'acquisition d'une usine Nissan au Japon pour produire des drones. Le secteur de la restauration rapide connaît des turbulences : On the Border Mexican Grill entre en liquidation judiciaire (chapitre 7), et Wendy's $WEN bondit de 12% dans un rally meme orchestré par les traders retail. #secteurs #defense

Banques centrales : la divergence s'accentue

La Banque d'Angleterre a maintenu son taux directeur à 3,75% comme attendu jeudi, adoptant un ton prudent face aux incertitudes géopolitiques persistantes. Les minutes du vote révèlent des divisions internes, certains membres plaidant pour une pause prolongée tandis que d'autres évoquent la possibilité d'un nouveau relèvement si l'inflation salariale ne ralentit pas. Le consensus table désormais sur un statu quo jusqu'à l'automne, sauf surprise majeure.

Au Japon, un responsable hawkish de la BoJ a appelé publiquement à des hausses de taux tous les quelques mois, un discours qui tranche avec la prudence habituelle de l'institution. Cette sortie alimente les spéculations sur une nouvelle hausse dès septembre, malgré les pressions politiques pour soutenir la croissance. Le yen reste proche de 165¥/$ et les menaces d'intervention de Tokyo se font de plus en plus insistantes. La BoJ est prise entre l'enclume de l'inflation importée et le marteau d'une devise en chute libre. #banques_centrales #taux