Cassures et fausses cassures : reconnaître le vrai signal

Toutes les figures vues jusqu'ici se terminent de la même façon : le prix franchit un niveau. Ligne de cou, bordure de triangle, droite de canal, résistance horizontale. Ce moment s'appelle la cassure. C'est là que se prennent la plupart des décisions, et c'est aussi là que se piègent la plupart des débutants. Car une partie des cassures échouent : le prix franchit le niveau, puis revient brutalement de l'autre côté.

Pourquoi les cassures attirent autant de monde

Une résistance testée trois fois sur EUR/USD est visible par tous. Au-dessus d'elle se concentrent deux types d'ordres : les ordres d'achat stop des traders qui veulent entrer sur la cassure, et les stops de protection des vendeurs qui ont parié contre elle. Quand le prix touche cette zone, tous ces ordres se déclenchent en même temps et poussent le prix plus haut.

Ce carburant peut lancer une vraie tendance. Mais il peut aussi être consommé en quelques minutes. Une fois les ordres exécutés, s'il n'y a pas de nouveaux acheteurs derrière, le prix retombe. Les grands opérateurs qui voulaient vendre une grosse quantité ont trouvé en face toute la liquidité dont ils avaient besoin. C'est ce qu'on appelle familièrement la chasse aux stops.

Les trois critères d'une cassure valide

1. La clôture : la bougie doit fermer au-delà du niveau, sur l'unité de temps que tu trades. Une mèche qui dépasse puis revient est un rejet, pas une cassure. Plus la clôture est nette (corps plein, peu de mèche), mieux c'est.
2. Le volume : sur les actions, les indices et les futures, une vraie cassure s'accompagne en général d'un volume nettement supérieur à la moyenne récente. Sur le forex au comptant, il n'existe pas de volume centralisé ; le volume de ton broker reste un indice partiel.
3. Le retest : après la cassure, le prix revient souvent tester le niveau de l'autre côté. Si l'ancienne résistance tient comme support, la cassure gagne en crédibilité.

Ajoute le contexte à ces trois critères. Une cassure dans le sens de la tendance de fond a plus de chances de réussir qu'une cassure contre elle. Une cassure qui se produit à l'ouverture de la séance de Londres ou de New York, quand la liquidité est forte, est souvent plus sérieuse qu'une cassure en pleine nuit asiatique sur une paire européenne.

Reconnaître une fausse cassure

Une fausse cassure (en anglais fakeout) se reconnaît souvent après coup, mais certains indices aident à la repérer sur le moment. Le prix dépasse le niveau, mais la bougie clôture de l'autre côté, avec une longue mèche. Ou bien la bougie clôture au-delà, mais la suivante efface tout le mouvement. Le volume est faible. Et la cassure survient juste avant ou pendant une annonce économique.

Une fausse cassure est aussi une opportunité. Quand le prix réintègre la zone après avoir pris les stops, il repart souvent avec force dans l'autre sens, car tous ceux qui avaient acheté la cassure doivent maintenant couper leurs pertes. Certains traders en font leur stratégie principale : ils attendent la réintégration et entrent contre la cassure ratée, avec un stop au-delà de l'extrême de la mèche.

Trois façons d'entrer, trois compromis

Entraîne ton œil

Lire une cassure s'apprend par la répétition. L'exercice ci-dessous fait défiler un graphique bougie par bougie, sans que tu voies la suite. À chaque cassure, décide si tu entres, où, et avec quel stop, puis regarde ce qui s'est vraiment passé. Tu verras vite qu'aucun critère n'est infaillible : même une cassure parfaite peut échouer, et c'est normal.