Drawdown
Der Drawdown ist der Rückgang deines Kapitals von einem Hoch bis zum folgenden Tief, in Prozent. Er misst, wie schmerzhaft eine Strategie sein kann.
Fällt dein Konto von 10.000 € auf 8.500 €, bevor es wieder steigt, hast du einen Drawdown von 15 % erlebt. Er wird immer vom letzten Hoch der Equity-Kurve aus berechnet, nicht vom Startkapital.
Die Falle ist mathematisch: Je tiefer der Rückgang, desto schwerer der Weg zurück. Ein Verlust von 10 % verlangt 11 % Gewinn bis zur Gewinnschwelle, ein Verlust von 25 % verlangt 33 %, ein Verlust von 50 % verlangt 100 %.
Jede Strategie kennt Drawdowns. Entscheidend ist, vorher zu wissen, welchen du akzeptieren kannst, und deine Positionsgröße zu verringern, wenn du dich dieser Grenze näherst. So bleibt dir genug Kapital, um eine Schwächephase durchzustehen.