Correlación
La correlación mide hasta qué punto dos activos se mueven juntos, de −1 (en sentido inverso) a +1 (en el mismo sentido). Revela riesgos ocultos.
Dos pares muy correlacionados, como EUR/USD y GBP/USD, suelen reaccionar a las mismas noticias. Comprar ambos es casi duplicar la misma posición. Al contrario, EUR/USD y USD/CHF se han movido históricamente a menudo en sentido opuesto.
La correlación no es fija: se mide en un periodo dado y cambia con el contexto. El oro y el dólar, o las acciones y los bonos, pueden ver cómo su relación se invierte según el régimen de mercado.
Antes de abrir varias operaciones, pregúntate qué riesgo común comparten. Tres posiciones al 1 % en activos correlacionados pueden suponer un riesgo real cercano al 3 % sobre una sola idea.