Glosario de trading
Cada término se explica de forma sencilla y está enlazado a la lección que lo desarrolla.
A
- Activo refugioUn activo refugio es un activo buscado en momentos de tensión, que se supone conserva su valor: oro, yen, franco suizo, bonos del Tesoro de EE. UU.
- AMF (regulador francés)La Autorité des marchés financiers es el regulador de los mercados de Francia. Publica listas negras de webs no autorizadas y protege a los ahorradores.
- Análisis fundamentalEl análisis fundamental estudia la economía, la política monetaria y los resultados de las empresas para entender qué mueve los precios.
- ApalancamientoEl apalancamiento te permite controlar una posición mayor que tu capital. A 30:1, 1 000 € de margen exponen 30 000 €.
- Apalancamiento efectivoEl apalancamiento efectivo es la relación entre tu exposición total y tu capital: el apalancamiento que usas de verdad, no el que ofrece el bróker.
- Ask (precio de compra)El ask es el mejor precio al que el mercado acepta vender: es el precio al que tú compras. Siempre es superior al bid.
- ATR (Average True Range)El ATR mide la amplitud media de las velas, gaps incluidos, en un periodo, a menudo 14. Sirve para calibrar stops y tamaños de posición.
- Aversión a la pérdidaLa aversión a la pérdida hace que una pérdida duela más que una ganancia del mismo tamaño. Te empuja a mantener las perdedoras y cortar las ganadoras.
B
- BacktestUn backtest consiste en aplicar una estrategia a datos históricos para medir cómo se habría comportado: ganancias, pérdidas, drawdown.
- Banco centralUn banco central emite la moneda de un país o una zona y fija su política monetaria, en particular los tipos oficiales. Fed, BCE, BoE, BoJ…
- Bandas de BollingerLas bandas de Bollinger rodean una media móvil de 20 con dos bandas a 2 desviaciones típicas. Se abren y se estrechan con la volatilidad.
- BanderaLa bandera es una consolidación corta inclinada contra la tendencia, tras un movimiento rápido (el mástil). Suele anunciar una continuación.
- Bid (precio de venta)El bid es el mejor precio al que el mercado acepta comprar: es el precio al que tú vendes. Siempre es inferior al ask.
- Break even (punto muerto)Poner a break even es mover tu stop loss a tu precio de entrada para que la operación ya no pueda acabar en pérdida, salvo costes y slippage.
- BrókerEl bróker es el intermediario que te da acceso a los mercados: recibe tus órdenes, las ejecuta o las transmite, y gestiona tu cuenta de trading.
C
- Calendario económicoEl calendario económico recoge los próximos datos macro y decisiones de bancos centrales, con su hora, el consenso y el impacto esperado.
- CanalUn canal está formado por dos líneas paralelas que encierran el precio: una línea de tendencia y su paralela. Puede ser alcista, bajista u horizontal.
- Carry tradeEl carry trade consiste en comprar una divisa con tipos altos frente a otra con tipos bajos para cobrar la diferencia de tipos a través del swap.
- CFD (contrato por diferencia)Un CFD es un contrato que te paga o te cobra la diferencia de precio de un activo entre la apertura y el cierre, sin que lo poseas.
- Cliente profesionalEl estatus de cliente profesional permite superar los apalancamientos de la ESMA, a cambio de perder varias protecciones de los minoristas.
- ComisiónLa comisión es una tarifa fija que cobra el bróker en cada orden, además del spread. Es habitual en las cuentas ECN o raw spread.
- Consenso (previsión)El consenso es la previsión media de los economistas para un dato próximo. El mercado reacciona sobre todo a la diferencia con la cifra publicada.
- Contrato de futurosUn futuro es un contrato estandarizado, negociado en bolsa, que fija hoy el precio de un activo para una fecha de vencimiento futura.
- CorrelaciónLa correlación mide hasta qué punto dos activos se mueven juntos, de −1 (en sentido inverso) a +1 (en el mismo sentido). Revela riesgos ocultos.
- Coste real de una operaciónEl coste real de una operación suma spread, comisión, swap, slippage y posibles gastos de conversión. Es lo que pagas de verdad por operar.
- CriptomonedaUna criptomoneda es un activo digital basado en una blockchain, como el bitcoin o el ether, que se negocia 24 horas al día, 7 días a la semana.
- Cuenta demoUna cuenta demo te permite operar con dinero ficticio en condiciones reales de mercado. Sirve para aprender la plataforma y probar un método.
- CuñaLa cuña está formada por dos líneas convergentes inclinadas en el mismo sentido. Ascendente, es más bien bajista; descendente, más bien alcista.
D
- Day tradingEl day trading consiste en abrir y cerrar las posiciones en el mismo día, sin mantener nada por la noche, en plazos de minutos a horas.
- Diario de tradingEl diario de trading registra cada posición: fecha, mercado, motivos de entrada, stop, salida, resultado y emociones. Es la base de cualquier progreso.
- DivergenciaUna divergencia aparece cuando el precio y un oscilador van en sentido contrario, por ejemplo un nuevo máximo del precio sin nuevo máximo del RSI.
- Divisa baseLa divisa base es la primera moneda de un par. Es la que compras o vendes, y la cotización indica su precio en la segunda.
- Divisa cotizadaLa divisa cotizada es la segunda moneda de un par. El precio, las ganancias, las pérdidas y el valor del pip se expresan en esa divisa.
- Doble sueloEl doble suelo está formado por dos mínimos cercanos separados por un rebote. La ruptura del máximo intermedio señala un posible giro alcista.
- Doble techoEl doble techo está formado por dos máximos cercanos separados por un mínimo. La ruptura de ese mínimo señala un posible giro bajista.
- DojiUn doji es una vela cuya apertura y cierre están casi al mismo nivel. Refleja indecisión entre compradores y vendedores.
- Dovish (paloma)Un discurso dovish prioriza el apoyo al crecimiento y al empleo, con tipos bajos o a la baja. Suele pesar sobre la divisa.
- DrawdownEl drawdown es la caída de tu capital desde un máximo hasta el mínimo siguiente, en porcentaje. Mide el dolor de una estrategia.
- Drawdown máximoEl drawdown máximo es la mayor caída, de máximo a mínimo, registrada a lo largo de todo un historial de trading.
E
- ECNUn ECN (Electronic Communication Network) conecta directamente las órdenes de muchos participantes. El bróker cobra una comisión por ello.
- Equity (patrimonio neto de la cuenta)El equity es tu saldo ajustado con las ganancias y pérdidas no realizadas de las posiciones abiertas: lo que valdría tu cuenta si lo cerraras todo.
- ESMALa ESMA es la Autoridad Europea de Valores y Mercados. Fijó los apalancamientos máximos y las protecciones de los minoristas en los CFD en la UE.
- Esperanza matemáticaLa esperanza es la ganancia o pérdida media que produce tu estrategia por operación en un gran número de operaciones. Positiva, gana; negativa, pierde.
- Estafa de tradingUna estafa de trading promete ganancias altas y sin riesgo para que deposites dinero en una plataforma no autorizada o una falsa inversión.
- EstocásticoEl estocástico es un oscilador de 0 a 100 que sitúa el cierre respecto al rango máximo-mínimo de los N últimos periodos, a menudo 14.
- Estrella fugazLa estrella fugaz es una vela de cuerpo pequeño en la parte baja de su rango, con una mecha superior larga. Tras una subida, señala un rechazo.
- Estructura de mercadoLa estructura de mercado describe la sucesión de máximos y mínimos: máximos y mínimos crecientes en subida, decrecientes en bajada.
- Expansión cuantitativa (QE)La expansión cuantitativa consiste en que un banco central compre bonos de forma masiva para hacer bajar los tipos a largo plazo.
- Expert Advisor (EA)Un expert advisor es un programa que funciona en MetaTrader y puede analizar el mercado y abrir, gestionar y cerrar posiciones automáticamente.
F
- Falsa ruptura (fakeout)Una falsa ruptura se produce cuando el precio supera un nivel clave y vuelve rápido al otro lado, atrapando a quienes jugaron la salida.
- FOMOEl FOMO (fear of missing out) es el miedo a perderse un movimiento. Te empuja a entrar tarde, sin plan y a menudo al peor precio.
- ForexEl forex (foreign exchange) es el mercado mundial de divisas, donde se cambian unas monedas por otras. Es el mercado financiero más activo del mundo.
- Forward testEl forward test consiste en aplicar una estrategia en tiempo real, en demo o con poco tamaño, para comprobar que sus resultados confirman el backtest.
G
- Gap (hueco)Un gap es un salto de precio entre el cierre de una vela y la apertura de la siguiente, sin negociación entre ambos, a menudo tras un fin de semana.
- Gestión del riesgoLa gestión del riesgo reúne las reglas que limitan tus pérdidas: riesgo por operación, tamaño de posición, stops, límites diarios y exposición total.
- Golden cross y death crossGolden cross: la media móvil de 50 cruza por encima de la de 200; death cross: cruza por debajo. Son señales de tendencia de fondo.
H
- Hawkish (halcón)Un discurso hawkish prioriza la lucha contra la inflación, aunque haya que subir los tipos o mantenerlos altos. Suele apoyar a la divisa.
- Hombro-cabeza-hombroEl patrón hombro-cabeza-hombro alinea tres máximos, el central más alto. Su ruptura bajo la línea de cuello anuncia un posible giro bajista.
I
- Índice bursátilUn índice bursátil mide el rendimiento de una cesta de acciones, como el IBEX 35, el CAC 40, el DAX, el S&P 500 o el Nasdaq 100.
- Informe COT (Commitments of Traders)El informe COT de la CFTC detalla cada semana las posiciones de las grandes categorías de participantes en los mercados de futuros de EE. UU.
- IPC (índice de precios al consumo, CPI)El IPC (CPI en inglés) mide la evolución de los precios de una cesta de bienes y servicios que consumen los hogares. Es el dato de inflación más seguido.
L
- Línea de tendenciaUna línea de tendencia une al menos dos mínimos (tendencia alcista) o dos máximos (tendencia bajista) para visualizar la pendiente del mercado.
- LiquidezLa liquidez mide la facilidad para comprar o vender un activo rápido y en volumen sin mover su precio. Cuanto mayor es, menor es el spread.
- LoteEl lote es la unidad de tamaño de una posición. En forex, 1 lote estándar equivale a 100 000 unidades de la divisa base.
M
- MACDEl MACD mide la diferencia entre dos medias móviles exponenciales (12 y 26). Su línea de señal y su histograma siguen el impulso de la tendencia.
- MargenEl margen es la garantía que tu bróker bloquea para mantener abierta una posición apalancada. No es una comisión.
- Margen libreEl margen libre es el capital todavía disponible para abrir posiciones o absorber pérdidas: el equity menos el margen utilizado.
- Margin call (llamada de margen)El margin call es el aviso del bróker cuando tu nivel de margen cae bajo cierto umbral: tu capital ya casi no cubre tus posiciones.
- Market maker (creador de mercado)Un market maker muestra en todo momento un precio de compra y uno de venta y actúa como contraparte de las órdenes de sus clientes.
- MartilloEl martillo es una vela de cuerpo pequeño en la parte alta de su rango, con una mecha inferior larga. Tras una caída, señala un posible rebote.
- Materia primaUna materia prima es un bien en bruto negociado en los mercados: energía (petróleo, gas), metales (oro, plata, cobre) o agrícolas (trigo, café).
- MechaLa mecha, o sombra, es la línea fina por encima o por debajo del cuerpo de una vela. Indica los precios alcanzados y luego abandonados en el periodo.
- Media móvilUna media móvil calcula el precio medio de los N últimos periodos y se actualiza con cada vela nueva. Suaviza el ruido y muestra la tendencia.
- Media móvil exponencial (EMA)La EMA es una media móvil que da más peso a los precios recientes. Reacciona más rápido que la media simple a los cambios de dirección.
- Mercado al contado (spot)El mercado spot es el de las operaciones al precio inmediato, con entrega casi instantánea. Se habla, por ejemplo, de forex spot u oro spot.
- MetaTrader (MT4 / MT5)MetaTrader 4 y MetaTrader 5 son las plataformas de trading más extendidas entre los brókers de forex y CFD, desarrolladas por MetaQuotes.
- MicroloteEl microlote equivale a 0,01 lotes, es decir, 1 000 unidades de la divisa base. Es el tamaño más pequeño que ofrecen la mayoría de brókers.
- MiniloteEl minilote equivale a 0,1 lotes, es decir, 10 000 unidades de la divisa base. En un par cotizado en dólares, un pip vale unos 1 USD.
N
- NFP (Non-Farm Payrolls)El NFP mide la creación de empleo en Estados Unidos fuera del sector agrícola. Suele publicarse el primer viernes del mes a las 14:30, hora de Madrid.
- Nivel de margenEl nivel de margen es la relación entre tu equity y el margen utilizado, en porcentaje. Es lo que activa el margin call y el stop out.
O
- Ondas de ElliottLa teoría de las ondas de Elliott describe los mercados como una alternancia de cinco ondas a favor de la tendencia y tres ondas correctivas.
- OpciónUna opción da el derecho, sin obligación, a comprar (call) o vender (put) un activo a un precio fijado hasta una fecha dada, a cambio de una prima.
- Orden a mercadoUna orden a mercado se ejecuta de inmediato al mejor precio disponible: al ask en una compra y al bid en una venta.
- Orden limitadaUna orden limitada se ejecuta a un precio fijado o mejor: compra por debajo del precio actual, venta por encima. Garantiza el precio, no la ejecución.
- Orden OCOUna orden OCO (One Cancels the Other) une dos órdenes: en cuanto una se ejecuta, la otra se cancela automáticamente.
- Orden pendienteUna orden pendiente es una orden programada que solo se ejecuta si el precio alcanza un nivel elegido: limitada o stop, de compra o de venta.
- Orden stopUna orden stop se convierte en orden a mercado cuando el precio alcanza tu nivel: compra por encima del precio actual, venta por debajo.
P
- Par cruzadoUn par cruzado combina dos divisas importantes sin el dólar estadounidense, como EUR/GBP, EUR/JPY o GBP/JPY.
- Par de divisasUn par de divisas indica cuántas unidades de la segunda moneda hacen falta para comprar una unidad de la primera, por ejemplo EUR/USD a 1,0850.
- Par exóticoUn par exótico combina una divisa mayor con la de un país emergente o más pequeño, como USD/TRY, USD/MXN, EUR/PLN o USD/ZAR.
- Pares mayoresLos pares mayores combinan el dólar estadounidense con una gran divisa: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD y NZD/USD.
- Patrón envolvente (engulfing)Un patrón envolvente está formado por dos velas: la segunda, de color opuesto, tiene un cuerpo que cubre por completo el de la primera.
- Patrones armónicosLos patrones armónicos (Gartley, murciélago, mariposa, cangrejo) son estructuras XABCD cuyos tramos respetan ratios de Fibonacci precisos.
- PCE (gasto en consumo personal)El PCE es el índice de precios del gasto en consumo de los hogares estadounidenses. Su versión subyacente es la medida de inflación preferida de la Fed.
- PIB (producto interior bruto)El PIB mide el valor de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un periodo. Su crecimiento indica la salud de la economía.
- Pin barLa pin bar es una vela con una mecha muy larga por un lado y un cuerpo pequeño por el otro, que muestra un rechazo claro de un nivel de precio.
- PipEl pip es la unidad estándar de variación de un par de divisas: 0,0001 en la mayoría de pares y 0,01 en los pares con yen.
- PipetaLa pipeta es la décima parte de un pip: el quinto decimal en EUR/USD y el tercero en USD/JPY. Afina la forma en que se muestran los precios.
- Plan de tradingEl plan de trading es el documento escrito que define tus mercados, tus horarios, tus criterios de entrada y salida y tus reglas de riesgo.
- PMI (índice de gestores de compras)El PMI es un índice basado en encuestas a gestores de compras. Por encima de 50, la actividad crece; por debajo, se contrae.
- Posición corta (short)Ponerse corto es vender un activo que no tienes para beneficiarte de su bajada, y recomprarlo después más barato.
- Posición larga (long)Ir largo es comprar un activo para beneficiarte de su subida. Ganas si el precio sube por encima de tu precio de entrada, costes incluidos.
- Price actionEl price action es el análisis del mercado a partir del propio movimiento del precio: velas, estructura y niveles clave, con pocos indicadores o ninguno.
- Profit factorEl profit factor es la relación entre la suma de las ganancias y la suma de las pérdidas. Por encima de 1, la estrategia gana; por debajo, pierde.
- Prop firmUna prop firm te permite operar un capital que ella financia tras superar un challenge de pago, a cambio de parte de los beneficios y reglas estrictas.
- Protección de saldo negativoLa protección de saldo negativo garantiza que un cliente minorista no pueda perder más que el dinero depositado en su cuenta de CFD.
- Pullback (retroceso)Un pullback es una vuelta temporal del precio contra la tendencia o hacia un nivel que acaba de romper, antes de retomar su movimiento.
- PuntoEl punto mide la variación de precio de un índice, una acción o una materia prima: una unidad entera de la cotización, por ejemplo 1 punto del DAX.
R
- Rango (trading range)Un rango es una fase en la que el precio se mueve lateralmente entre un soporte y una resistencia, sin tendencia clara. También se llama consolidación.
- Ratio de SharpeEl ratio de Sharpe relaciona la rentabilidad por encima del tipo sin riesgo con la volatilidad de los rendimientos: rentabilidad por unidad de riesgo.
- Ratio riesgo-beneficio (R:R)El ratio riesgo-beneficio compara lo que arriesgas hasta el stop con lo que buscas hasta el objetivo. 1:2 significa buscar el doble de tu riesgo.
- Regla del 1 %La regla del 1 % consiste en no arriesgar nunca más del 1 % de tu capital en una sola operación, midiendo la pérdida hasta el stop loss.
- Regulador financieroUn regulador financiero es la autoridad pública que autoriza, supervisa y sanciona a los actores del mercado, como la CNMV en España.
- ResistenciaUna resistencia es una zona de precio donde los vendedores ya frenaron la subida, y donde la oferta puede volver a superar a la demanda.
- Resultados trimestrales (earnings)Los resultados trimestrales son las cuentas que publica cada trimestre una empresa cotizada: facturación, beneficio por acción y perspectivas.
- Retroceso de FibonacciLos retrocesos de Fibonacci trazan niveles al 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % y 78,6 % de un movimiento para ver dónde puede frenar un retroceso.
- Revenge tradingEl revenge trading consiste en volver a operar justo después de una pérdida para «recuperar», a menudo con más tamaño y sin un setup válido.
- Riesgo de ruinaEl riesgo de ruina es la probabilidad de que una racha de pérdidas reduzca tu capital hasta no poder operar, o por debajo de un umbral que has fijado.
- Risk-on / risk-offEl risk-on describe un mercado que compra activos de riesgo (acciones, divisas de alto rendimiento) y el risk-off uno que se refugia en activos seguros.
- RolloverEl rollover es la renovación de una posición de un día de liquidación al siguiente, o de un vencimiento de futuros al siguiente.
- RSI (Relative Strength Index)El RSI es un oscilador de 0 a 100 que mide la fuerza de las subidas frente a las bajadas recientes, normalmente sobre 14 periodos.
- Ruptura (breakout)Una ruptura se produce cuando el precio supera un nivel clave (soporte, resistencia o límite de un patrón) y se asienta más allá.
S
- ScalpingEl scalping es un estilo de trading de muy corto plazo, con posiciones de unos segundos a unos minutos para captar movimientos pequeños.
- Sesgo de confirmaciónEl sesgo de confirmación te lleva a buscar y recordar la información que confirma tu idea, ignorando la que la contradice.
- Sesión de tradingUna sesión de trading es el periodo de actividad de una gran plaza financiera: Sídney, Tokio, Londres o Nueva York. El forex pasa de una a otra.
- Slippage (deslizamiento)El slippage es la diferencia entre el precio que pides y el precio al que se ejecuta realmente tu orden. Puede ser negativo o positivo.
- Sobrecompra y sobreventaUn mercado está sobrecomprado cuando ha subido rápido y fuerte, y sobrevendido cuando ha bajado rápido y fuerte, según un oscilador como el RSI.
- Sobreoperar (overtrading)Sobreoperar es abrir demasiadas posiciones, o posiciones demasiado grandes, fuera de lo que prevé tu plan.
- Sobreoptimización (overfitting)La sobreoptimización consiste en ajustar una estrategia tanto al pasado que capta el ruido en vez de una ventaja real, y falla en real.
- SoporteUn soporte es una zona de precio donde los compradores ya frenaron la caída al menos una vez, y donde la demanda puede volver a imponerse.
- Spread (diferencial)El spread es la diferencia entre el precio de compra (ask) y el de venta (bid). Es un coste que pagas cada vez que abres una posición.
- Stop lossEl stop loss es una orden que cierra automáticamente tu posición en un nivel de pérdida definido de antemano. Fija tu riesgo máximo en la operación.
- Stop outEl stop out es el cierre automático de tus posiciones cuando tu nivel de margen llega al umbral mínimo, como tarde el 50 % en la UE.
- STPEl STP (Straight Through Processing) describe a un bróker que transmite tus órdenes automáticamente a proveedores de liquidez, sin intervención manual.
- SwapEl swap es el coste o ingreso aplicado a una posición apalancada que sigue abierta tras la hora de cierre diario del bróker.
- Swing tradingEl swing trading busca captar movimientos de unos días a unas semanas, con análisis en gráficos H4, diarios y semanales.
T
- Take profitEl take profit es una orden limitada que cierra tu posición automáticamente cuando el precio alcanza tu objetivo de ganancia.
- Tamaño de posiciónEl tamaño de posición es el volumen que tomas en una operación. Se calcula a partir de tu riesgo en euros y de la distancia de tu stop.
- Tasa de aciertoLa tasa de acierto es el porcentaje de operaciones ganadoras sobre el total. Nunca basta para juzgar una estrategia sin el tamaño de ganancias y pérdidas.
- Tasa de desempleoLa tasa de desempleo es la parte de la población activa sin empleo que busca trabajo activamente. Es un indicador clave para los bancos centrales.
- Temporalidad (timeframe)La temporalidad es la duración que representa cada vela de un gráfico: M1, M5, M15, H1, H4, diario (D1), semanal (W1), mensual.
- TendenciaUna tendencia es la dirección dominante del precio. Alcista, encadena máximos y mínimos crecientes; bajista, lo contrario.
- TickEl tick es la variación de precio más pequeña permitida en un instrumento, sobre todo en los contratos de futuros. Cada tick tiene un valor fijo.
- Tipo de interés oficialEl tipo oficial es el tipo de interés que fija un banco central para dirigir el coste del dinero en la economía. Influye mucho en las divisas.
- Track recordEl track record es el historial de rendimiento de un trader o una estrategia: rentabilidad, drawdown y número de operaciones en un periodo dado.
- Trailing stop (stop dinámico)El trailing stop es un stop loss que se desplaza automáticamente a favor de tu posición cuando el precio avanza, a una distancia fija.
- TriánguloEl triángulo es un patrón de consolidación en el que el precio se mueve entre dos líneas convergentes. Suele preceder a la reanudación del movimiento.
V
- Vela japonesaUna vela japonesa representa la evolución del precio en un periodo con cuatro valores: apertura, máximo, mínimo y cierre.
- VolatilidadLa volatilidad mide la amplitud de las variaciones de un precio en un periodo. Un mercado volátil se mueve mucho y rápido, en un sentido u otro.
- VolumenEl volumen es la cantidad negociada en un periodo. Confirma la fuerza de un movimiento: una ruptura con mucho volumen pesa más que una sin él.