Ratio de Sharpe
El ratio de Sharpe relaciona la rentabilidad por encima del tipo sin riesgo con la volatilidad de los rendimientos: rentabilidad por unidad de riesgo.
Propuesto por William Sharpe, se calcula así: (rentabilidad de la cartera − tipo sin riesgo) ÷ desviación típica de los rendimientos. Cuanto más alto, más se ha obtenido la rentabilidad con variaciones limitadas.
Permite comparar dos estrategias con rentabilidad parecida: la que lo logra con una curva de equity más estable tendrá un mejor Sharpe.
Sus límites: trata igual las variaciones al alza y a la baja, y supone rendimientos bastante regulares. Una estrategia que vende opciones o usa martingala puede mostrar un Sharpe halagador hasta la pérdida brusca. Compleméntalo siempre con el drawdown máximo.