Les marchés financiers : forex, actions, indices, matières premières et crypto

Quand on débute, on a tendance à vouloir tout trader : une paire de devises le matin, une action à la mode l'après-midi, du Bitcoin le soir. Chaque marché a pourtant ses propres règles, ses horaires, ses acteurs et sa façon de bouger. Les connaître t'évite de mauvaises surprises.

Voici un tour d'horizon des cinq grandes familles d'actifs accessibles à un trader particulier, et des critères qui les distinguent : liquidité, horaires et volatilité.

Le forex, marché des devises

Le forex (foreign exchange) est le marché où l'on échange une devise contre une autre. On y traite toujours une paire, comme EUR/USD ou USD/JPY : acheter la paire, c'est acheter la première devise et vendre la seconde.

C'est de loin le marché le plus important du monde. Selon l'enquête triennale de la Banque des règlements internationaux, il s'y échangeait environ 7 500 milliards de dollars par jour en 2022. Il n'a pas de lieu central : les échanges se font entre banques et institutions partout dans le monde, ce qui permet une ouverture continue du dimanche soir au vendredi soir.

Ses moteurs principaux sont les taux d'intérêt des banques centrales, l'inflation, la croissance et les flux de capitaux. Les grandes paires bougent souvent de moins de 1 % par jour, d'où l'usage fréquent du levier.

Actions et indices boursiers

Une action est une part du capital d'une entreprise cotée, comme TotalEnergies, LVMH ou Apple. Son prix dépend des résultats de la société, de ses perspectives et du sentiment général du marché. Les publications de résultats trimestriels provoquent souvent des écarts de prix importants, parfois de plus de 10 % en une séance.

Un indice regroupe un panier d'actions pour mesurer la santé d'un marché : le CAC 40 pour Paris, le DAX pour Francfort, le S&P 500 et le Nasdaq 100 pour les États-Unis. Trader un indice permet de prendre position sur toute une économie plutôt que sur une seule entreprise, avec moins de risque spécifique.

Actions et indices suivent les heures de leur Bourse. Le CAC 40 et le DAX se négocient de 9 h à 17 h 30, heure de Paris, et Wall Street de 15 h 30 à 22 h. Beaucoup de brokers proposent aussi des cotations hors séance sur les indices, avec des spreads plus larges.

Matières premières : or et pétrole

L'or (XAU/USD) est l'actif refuge par excellence. Il réagit fortement aux taux d'intérêt réels américains, au dollar et aux tensions géopolitiques. Il est coté en dollars par once et se négocie presque 24 heures sur 24 en semaine.

Le pétrole, sous ses deux références principales (Brent pour la mer du Nord, WTI pour les États-Unis), dépend de l'offre des pays producteurs, de la demande mondiale et des stocks. Les chiffres hebdomadaires de stocks américains, publiés en général le mercredi, font souvent bouger les cours. Le pétrole peut être nettement plus nerveux que les grandes paires de devises.

Les crypto-monnaies

Le Bitcoin, l'Ether et les autres crypto-monnaies se négocient 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, y compris le week-end. Il n'existe pas de banque centrale derrière elles et leur prix dépend largement de l'adoption, de la réglementation et du sentiment des investisseurs.

Leur volatilité est très supérieure à celle du forex : des variations de 5 % ou plus en une journée ne sont pas rares. C'est pour cette raison que le levier maximal autorisé pour les particuliers en Europe y est le plus bas, à 2:1. La liquidité est aussi très inégale : forte sur le Bitcoin, faible sur de nombreuses petites crypto-monnaies.

Comparer les marchés d'un coup d'œil

La liquidité désigne la facilité à acheter ou vendre sans faire bouger le prix. Un marché liquide offre des spreads serrés et des exécutions rapides. Un marché peu liquide peut sauter plusieurs niveaux de prix d'un coup, surtout à l'ouverture ou lors d'une annonce.

Les marchés ne vivent pas isolés. Une hausse du dollar pèse souvent sur l'or, une forte aversion au risque fait baisser les indices et monter certaines devises refuges comme le yen ou le franc suisse. Ces liens varient dans le temps, mais il faut les connaître pour ne pas prendre deux fois le même risque sans le savoir.

Par quel marché commencer ?

Il n'y a pas de réponse universelle, mais quelques principes aident. Commence par un ou deux actifs que tu suis tous les jours, plutôt que de papillonner. Choisis des actifs liquides, aux coûts faibles, dont les horaires correspondent à ton temps libre.

• Tu es disponible le soir : les indices américains ou l'or pendant la séance de New York.
• Tu es disponible le matin : EUR/USD, GBP/USD ou le DAX à l'ouverture européenne.
• Tu veux trader le week-end : seules les crypto-monnaies sont ouvertes, avec une volatilité à respecter.
• Tu préfères des mouvements calmes : les grandes paires de devises plutôt que le pétrole ou les petites crypto.

Dans les prochaines leçons, tu vas apprendre à lire une cotation, à mesurer un mouvement en pips ou en points, et à choisir une taille de position cohérente avec l'actif tradé.