Les types d'ordres : marché, limite, stop, OCO et trailing stop

Savoir dans quel sens trader ne suffit pas. Il faut aussi savoir comment entrer et sortir du marché. Un même scénario peut être exécuté de plusieurs façons, et le type d'ordre choisi change ton prix d'entrée, ta probabilité d'être exécuté et la façon dont ta perte est limitée.

Dans cette leçon, on prend EUR/USD comme fil rouge, avec un prix actuel de 1,0850. Tu vas voir les ordres que proposent toutes les plateformes sérieuses, et dans quelles situations chacun a du sens.

L'ordre au marché : tout de suite, au prix disponible

L'ordre au marché est le plus simple : tu cliques sur « Acheter » ou « Vendre », et ta position s'ouvre immédiatement au meilleur prix disponible. À l'achat, tu paies le prix ask ; à la vente, tu reçois le prix bid. Tu es certain d'être exécuté, mais pas du prix exact.

Dans un marché calme et liquide, la différence est souvent nulle. En revanche, pendant une annonce économique ou à l'ouverture d'une séance, le prix réel peut s'écarter de celui affiché au moment du clic. C'est ce qu'on appelle le slippage, que tu verras en détail un peu plus loin dans ce niveau.

Les ordres en attente : limite et stop

Un ordre en attente est une instruction que tu laisses au broker : « ouvre ma position seulement si le prix atteint tel niveau ». Il en existe deux familles, et la différence entre elles est la source de confusion numéro un chez les débutants.

• Achat limite (buy limit) : placé sous le prix actuel. Tu veux acheter moins cher, sur un repli. Exemple : EUR/USD est à 1,0850, tu places un achat limite à 1,0820 sur un support.
• Vente limite (sell limit) : placée au-dessus du prix actuel. Tu veux vendre plus cher, sur un rebond vers une résistance, par exemple à 1,0890.
• Achat stop (buy stop) : placé au-dessus du prix actuel. Tu veux acheter seulement si le marché confirme sa hausse en cassant 1,0880, par exemple.
• Vente stop (sell stop) : placée sous le prix actuel. Tu veux vendre si le marché casse un support, par exemple 1,0810.

Une façon simple de s'en souvenir : un ordre limite parie sur un retournement à ton niveau, un ordre stop parie sur une continuation au-delà de ton niveau. L'ordre limite garantit ton prix ou mieux, mais il peut ne jamais être exécuté. L'ordre stop devient un ordre au marché une fois déclenché : il est exécuté, mais un glissement de prix est possible.

Stop limite et OCO : plus de contrôle

L'ordre stop limite combine les deux. Il a un prix de déclenchement et un prix limite. Exemple : achat stop limite avec déclenchement à 1,0880 et limite à 1,0885. Si le prix casse 1,0880, un ordre limite à 1,0885 est envoyé. Tu ne paieras jamais plus de 1,0885, mais si le prix saute directement à 1,0895 sur une nouvelle, tu ne seras pas exécuté du tout.

L'ordre OCO, pour One Cancels the Other, relie deux ordres : dès que l'un est exécuté, l'autre est annulé. C'est très utile avant une annonce ou en fin de range. Tu places un achat stop à 1,0880 au-dessus du range et une vente stop à 1,0810 en dessous. Le marché choisit sa direction, tu suis, et le second ordre disparaît automatiquement. Toutes les plateformes ne le proposent pas nativement : vérifie la tienne.

Stop loss, take profit et trailing stop

Ces trois ordres ne servent pas à entrer, mais à sortir. Ils s'attachent à une position ouverte ou à un ordre en attente.

• Stop loss : ferme ta position si le marché va contre toi jusqu'à un niveau donné. C'est un ordre stop de sortie. Il limite ta perte, mais en cas de gap il peut être exécuté plus loin que prévu.
• Take profit : ferme ta position quand ton objectif est atteint. C'est un ordre limite de sortie, exécuté à ton prix ou mieux.
• Trailing stop (stop suiveur) : un stop loss qui se déplace avec le prix quand il va dans ton sens, à une distance fixe, mais qui ne recule jamais.

Pour le trailing stop, prenons une distance de 30 pips sur un achat à 1,0820. Au départ, le stop est à 1,0790. Si le prix monte à 1,0870, le stop remonte à 1,0840 : tu es désormais sûr de sortir avec un gain si rien ne saute. Si le prix redescend, le stop reste à 1,0840. Attention : sur MetaTrader, le trailing stop est géré par ta plateforme et ne fonctionne que si elle reste ouverte et connectée.

Quel ordre choisir selon la situation

Avant d'envoyer un ordre en attente, vérifie toujours trois choses : le sens (achat ou vente), le type (limite ou stop) et la durée de validité. Beaucoup d'erreurs coûteuses viennent d'un achat stop placé au lieu d'un achat limite, ou d'un ordre oublié qui s'exécute des jours plus tard. Rappelle-toi aussi qu'aucun type d'ordre ne supprime le risque : le trading à effet de levier fait perdre de l'argent à la majorité des particuliers.

Pour t'entraîner, place un stop loss sur le graphique ci-dessous. Demande-toi à chaque fois quel niveau invaliderait ton idée de trade : c'est là que ton stop doit se trouver, pas à une distance choisie au hasard.