Die echten Kosten eines Trades: alle Gebühren zusammenrechnen

Du kennst jetzt jeden Kostenpunkt einzeln: Spread, Kommission, Slippage und Swap. Die Falle ist, sie einzeln zu betrachten. Ein Spread von 0,3 Pips wirkt vernachlässigbar, eine Kommission von 3,50 Dollar ebenso. Dein Konto zahlt aber die Summe von allem, bei jedem Trade, ob Gewinner oder Verlierer. In dieser Lektion lernst du, die Rechnung aufzumachen und sie vor allem mit deinem Risiko zu vergleichen.

Die Formel für die Gesamtkosten

Um diese vier Posten zu addieren, brauchst du eine gemeinsame Einheit. Am praktischsten ist es, alles in Pips oder in Kontowährung umzurechnen. Spread und Slippage sind bereits in Pips: Du multiplizierst sie mit dem Pipwert. Kommission und Swap sind meist in Dollar oder Euro: Du teilst sie durch den Pipwert, um ihren Gegenwert in Pips zu erhalten.

• Spread: einmal beim Eröffnen bezahlt, bei jedem Trade.
• Kommission: beim ECN-Konto beim Eröffnen und Schließen bezahlt, oft pro Seite angegeben.
• Swap: bei jedem Tageswechsel bezahlt oder erhalten, an einem Tag pro Woche dreifach.
• Slippage: unvorhersehbar, sie kann in beide Richtungen wirken, aber in deiner Rechnung solltest du einen ungünstigen Durchschnitt ansetzen.

Komplettes Beispiel auf EUR/USD

Du kaufst 2 Lots EUR/USD auf einem ECN-Konto. Dein Stop Loss liegt bei 40 Pips, dein Ziel bei 80 Pips. Du hältst die Position zwei Nächte, ohne einen Mittwochabend. Bei 2 Lots ist ein Pip 20 Dollar wert.

Diese 6,25 % verändern den Blick auf den Trade. Greift dein Stop, verlierst du nicht 800 Dollar, sondern etwa 850. Wird dein Ziel erreicht, gewinnst du nicht 1.600 Dollar, sondern etwa 1.550. Dein Chance-Risiko-Verhältnis liegt nicht mehr bei 2 zu 1, sondern bei 1.550 ÷ 850, also etwa 1,8 zu 1.

Scalping gegen Swing: gleiche Kosten, ganz andere Wirkung

Nehmen wir zwei Trader auf einem Standardkonto, 1 Lot EUR/USD, Spread 1,2 Pips und durchschnittliche Slippage 0,3 Pips. Der Scalper zielt auf 6 Pips mit einem Stop von 6 Pips und schließt alles vor der Nacht. Der Swingtrader zielt auf 120 Pips mit einem Stop von 60 Pips und hält seine Positionen fünf Nächte inklusive Mittwoch, mit einem Swap von 7 Dollar pro Nacht, also 0,7 Pips.

Der Swingtrader zahlt pro Trade mehr, aber seine Kosten wiegen im Verhältnis zum Risiko viel weniger. Der Scalper dagegen gibt bei jedem Trade ein Viertel seines Risikos ab und zahlt im Monat insgesamt fast sechsmal so viel Gebühren.

Das heißt nicht, dass Scalping unmöglich ist. Es heißt, dass ein Scalper vorrangig die niedrigsten Kosten suchen muss: ECN-Konto, sehr liquide Paare, Zeiten mit engem Spread. Ein Swingtrader muss vor allem den Swap im Blick behalten, der zu seinem größten Kostenposten wird, sobald er Positionen mehrere Nächte hält.

Die minimale Trefferquote nach Kosten

Die Kosten verändern auch den Anteil an Gewinntrades, den du für den Break-even brauchst. Ohne Kosten ist eine Strategie mit 1 zu 1 bei 50 % Gewinntrades ausgeglichen. Mit Kosten brauchst du mehr.

Beim Swingtrader beträgt der Nettogewinn 120 − 6,4 = 113,6 Pips und der Nettoverlust 60 + 6,4 = 66,4 Pips. Seine Schwelle steigt von 33,3 % auf 66,4 ÷ 180, also etwa 36,9 %. Der Unterschied ist da, aber viel kleiner. Mit dem Rechner unten kannst du die Wirkung verschiedener Verhältnisse testen.

Kosten senken, ohne die Strategie zu ändern

1. Vergleiche Broker nach den Gesamtkosten in Pips, nicht nach dem Spread „ab“.
2. Wenn du oft tradest, ist ein ECN-Konto mit Kommission meist günstiger als ein Standardkonto.
3. Steig nicht kurz vor wichtigen Wirtschaftsdaten oder während des Rollovers ein, wenn Spread und Slippage nach oben schießen.
4. Wähle bei längeren Positionen wenn möglich die Richtung und das Instrument mit dem am wenigsten ungünstigen Swap.
5. Führe ein Tradingjournal, in dem jeder Trade seine echten Kosten zeigt: So siehst du schnell, wohin dein Geld fließt.

Ein ehrlicher Track Record enthält all diese Kosten, weil er den tatsächlichen Kontostand widerspiegelt. Deshalb werden die Track Records auf Analyse-Trading direkt aus echten Brokerkonten gelesen: Die angezeigten Ergebnisse sind nach Spread, Kommissionen und Swap.

Keine Kostensenkung macht aus einer Verluststrategie eine Gewinnstrategie, und der Handel mit Hebel führt bei der Mehrheit der Privatanleger zu Verlusten. Aber eine gute Strategie kann zur Verluststrategie werden, wenn ihre Kosten ignoriert werden. Mach die Rechnung vor dem Trade, nicht danach.