El MACD: líneas, señal e histograma

El MACD (Moving Average Convergence Divergence) se creó a finales de los años setenta y sigue siendo uno de los indicadores más usados en los gráficos. El nombre intimida, pero la idea es sencilla: convierte la distancia entre dos medias móviles en una curva fácil de leer. Así combina información de tendencia e información de impulso.

Los tres componentes

Bajo tu gráfico, el MACD suele aparecer con dos líneas y unas barras verticales. Cada elemento tiene una función concreta, y todos salen del mismo cálculo de partida.

• La línea MACD: la diferencia entre la EMA 12 y la EMA 26 de los cierres. Positiva cuando la media rápida está por encima de la lenta, negativa en el caso contrario.
• La línea de señal: una EMA 9 de la propia línea MACD. Es una versión suavizada y algo retrasada del MACD.
• El histograma: la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal, dibujada en barras alrededor de cero.

La configuración 12, 26 y 9

Los valores por defecto son 12, 26 y 9. No tienen nada de mágico, pero se han impuesto como estándar en todas las plataformas, y justo eso es lo que les da interés: todo el mundo mira lo mismo. Puedes acortar los periodos para tener un MACD más reactivo, a cambio de señales más numerosas y menos fiables.

Los cruces

El MACD da dos tipos de cruces. El primero, el más seguido, es el de la línea MACD con su línea de señal. Cuando el MACD pasa por encima de la señal, el impulso se vuelve alcista; por debajo, bajista. En el histograma, corresponde al momento en que las barras pasan de un lado a otro del cero.

El segundo es el cruce de la línea cero. Cuando el MACD se vuelve positivo, la EMA 12 acaba de pasar por encima de la EMA 26: es exactamente un cruce de medias móviles, como el que viste en la lección anterior. Esta señal es más lenta, pero confirma un cambio de tendencia más sólido.

Leer el histograma

El histograma suele ser la parte más útil. No solo dice en qué sentido va el impulso, también dice si se acelera o se frena. Barras positivas cada vez más altas muestran una subida que gana velocidad. Barras positivas que se acortan muestran una subida que pierde velocidad, aunque el precio siga subiendo. Esa desaceleración suele anticipar el cruce de las líneas.

Cuidado con interpretar de más: un histograma que se encoge anuncia una desaceleración, no un giro. Una tendencia puede frenarse, descansar unas velas y luego arrancar con más fuerza.

Usar bien el MACD

1. Identifica primero la tendencia en la temporalidad superior, con la estructura de máximos y mínimos.
2. Toma los cruces MACD-señal solo a favor de esa tendencia.
3. Da prioridad a los cruces alcistas que se producen por debajo de la línea cero en una tendencia alcista: suelen marcar el final de un retroceso.
4. Desconfía de los cruces repetidos alrededor de cero: delatan un mercado sin dirección.
5. Coloca tu stop según la estructura del precio, nunca según el MACD.

Un punto que se entiende mal a menudo: el valor del MACD depende del precio del activo. En el EUR/USD se mide en diezmilésimas; en el DAX, en decenas de puntos; en el oro, en dólares. Por eso no puedes comparar el MACD de dos mercados distintos ni fijar un umbral universal de «MACD alto». Lo que cuenta es su posición respecto a cero y a su línea de señal, y la evolución del histograma en el mismo gráfico.

Otro reflejo útil: mira el MACD en la temporalidad superior antes de seguir un cruce en la inferior. Un cruce alcista en H1 mientras el MACD de D1 está claramente negativo y sigue bajando tiene todas las papeletas de ser solo un rebote técnico de corta duración.

El MACD también sirve para detectar divergencias entre el precio y el impulso, una lectura más avanzada que descubrirás al final de este nivel. De momento, practica observando el histograma en el oro o el DAX en H4 y anota cuándo empieza a encogerse antes de un retroceso.