Las medias móviles: SMA, EMA y cruces

La media móvil es probablemente el indicador más usado del mundo. Es sencilla, está en todas las plataformas y muchos participantes la miran a la vez, lo que le da una especie de eficacia colectiva. Bien usada, te ayuda a leer la tendencia de un vistazo. Mal entendida, genera señales tardías y pérdidas en serie.

El principio: suavizar el ruido

Una media móvil calcula la media de los N últimos cierres y vuelve a empezar con cada vela nueva. El cierre más antiguo sale del cálculo y el más reciente entra: la media «se desliza» con el tiempo. Si unes esos puntos, obtienes una curva que sigue al precio y borra sus pequeñas oscilaciones.

SMA o EMA

La SMA (Simple Moving Average) da el mismo peso a cada cierre. La EMA (Exponential Moving Average) da más peso a los cierres recientes. En una EMA 20, el último cierre cuenta aproximadamente un 9,5 % del nuevo valor y el resto viene de la EMA anterior. Resultado: la EMA reacciona antes a los giros, pero también cae más fácilmente en la trampa de un movimiento falso.

Los periodos 20, 50 y 200

Puedes elegir cualquier periodo, pero tres aparecen por todas partes porque se han convertido en convenciones. Cuanta más gente las sigue, más claras son las reacciones del precio a su alrededor.

• 20 periodos: la tendencia corta, más o menos un mes de bolsa en D1. Útil para seguir el ritmo de un movimiento.
• 50 periodos: la tendencia intermedia. Suele hacer de zona de retroceso en una tendencia sana.
• 200 periodos: la tendencia de fondo. En D1, muchos inversores consideran que un mercado por encima de su SMA 200 está en tendencia alcista de largo plazo, y lo contrario por debajo.

Los cruces

La señal más famosa es el cruce de dos medias. Cuando una media rápida pasa por encima de una lenta, es una señal alcista; cuando pasa por debajo, una señal bajista. El cruce de la SMA 50 y la SMA 200 en D1 tiene incluso apodo: golden cross al alza y death cross a la baja.

Fíjate bien en dónde aparece el cruce en el gráfico: llega después del mínimo, cuando buena parte de la subida ya está hecha. Es inevitable, porque cada media se calcula con precios pasados. El cruce confirma una tendencia, no la anticipa.

La media como soporte dinámico

En una tendencia bien instalada, el precio vuelve a menudo a tocar una media antes de seguir. En una subida, la EMA 20 o la SMA 50 se comporta entonces como un soporte que sube con el precio. Muchos traders esperan un retroceso hacia esa media, junto con un patrón de velas, para entrar a favor de la tendencia.

No trates la media como una línea exacta. El precio la supera a menudo por unos pips, o incluso la atraviesa un momento. Igual que con un soporte clásico, piensa en una zona alrededor de la curva.

El retraso, su límite principal

Toda media móvil va por detrás del precio. Cuanto más largo es el periodo, mayor es el retraso. En rango, ese retraso se convierte en un problema real: el precio oscila alrededor de las medias, los cruces se suceden en los dos sentidos y cada uno provoca una pequeña pérdida. Por eso primero se identifica la estructura del mercado y después se sigue un cruce.

Para limitar el problema, muchos traders añaden un filtro. Por ejemplo, solo toman un cruce alcista de EMA 20 y EMA 50 si el precio está por encima de la SMA 200 y si la propia SMA 200 sube. El filtro hace perder alguna señal válida, pero elimina muchas malas. Otra solución es esperar al cierre de una vela completa después del cruce, en lugar de actuar en cuanto las curvas se tocan en plena sesión.

• Error frecuente: cambiar el periodo de la media cada vez que no encaja con el último movimiento.
• Error frecuente: amontonar seis medias en el mismo gráfico y dejar de ver el precio.
• Buena práctica: elegir dos o tres periodos estándar y mantenerlos en todos tus mercados.

Para empezar, añade una EMA 20 y una SMA 200 a un gráfico D1. La SMA 200 te dice qué lado favorecer y la EMA 20 te muestra el ritmo y las zonas de retroceso. Con estas dos curvas tienes de sobra para empezar; no hace falta añadir cinco más.