Leggere un track record: giudicare un trader dai suoi numeri reali

Sui social network vincono tutti. Gli screenshot di conti a +300 % girano ovunque, i venditori di segnali mostrano settimane perfette. Prima di seguire un trader, copiarne le posizioni o pagare per le sue analisi, devi saper leggere il suo storico come farebbe un professionista.

Un track record è lo storico completo e verificabile delle operazioni di un conto. Non una selezione, non un mese scelto ad arte: tutto, dall'inizio. Ecco i punti da esaminare, in ordine.

Rendimento contro drawdown

Il primo riflesso è guardare il rendimento. Preso da solo, è il dato meno informativo. Quello che conta è il rischio corso per ottenerlo, e la misura migliore di questo rischio è il drawdown massimo: il calo più forte del capitale da un massimo.

Durata e numero di operazioni

Un mese spettacolare non dimostra nulla. Su un periodo breve, la fortuna può spiegare quasi qualsiasi risultato. Uno storico ha più valore quando copre diversi mesi, idealmente diversi anni, e attraversa condizioni di mercato diverse: trend, laterale, fasi di forte volatilità.

Il numero di operazioni conta quanto la durata. Dieci operazioni in un anno, anche tutte vincenti, sono un campione troppo piccolo per giudicare. Diverse centinaia di operazioni danno un'immagine molto più affidabile delle statistiche reali del trader.

Guarda anche la regolarità della curva. Un conto che ha fatto quasi tutto il rendimento con due o tre operazioni eccezionali non ha lo stesso profilo di un conto che cresce mese dopo mese. Nel primo caso, togli mentalmente quelle poche operazioni: se non resta più nulla, sai che il risultato dipende soprattutto da colpi isolati.

Infine, verifica da quando il conto esiste davvero. Uno storico che inizia subito dopo un forte trend, o che è stato riaperto da zero di recente, può nascondere un conto precedente finito male.

Profit factor e dimensione del rischio

Il profit factor divide la somma dei guadagni lordi per la somma delle perdite lorde. Sotto 1, il conto perde denaro. Sopra 1, ne guadagna. Un profit factor molto alto su poche operazioni deve far nascere diffidenza, più che entusiasmo.

Guarda poi il rischio per operazione. Gli storici dettagliati mostrano la dimensione di ogni posizione e la distanza dello stop. Diffida di questi segnali:

• Nessuno stop loss: una percentuale di successo altissima senza stop spesso nasconde perdite lasciate aperte finché non rientrano, oppure no.
• Posizioni che crescono dopo una perdita: è la firma di una martingala, che prima o poi fa saltare il conto.
• Guadagni piccoli e regolari, perdite rare ma enormi: la curva sembra perfetta fino al giorno in cui una sola perdita cancella mesi di lavoro.
• Dimensione slegata dal capitale: un rischio del 10 % per operazione dà bei rendimenti fino all'inevitabile serie di perdite.

Conto reale, conto demo e screenshot

Uno storico su conto demo non ha lo stesso valore di uno storico su conto reale. In demo non ci sono soldi in gioco, quindi nessuna pressione emotiva, e l'esecuzione può essere più favorevole che nel reale. È utile per imparare, non per dimostrare una competenza.

Quanto agli screenshot, non dimostrano nulla. Il codice di una pagina web si modifica in pochi secondi in qualsiasi browser, una piattaforma demo può mostrare importi enormi, e niente dice quanti conti in perdita sono stati chiusi prima di mostrare quello vincente.

Dove trovare storici verificati

Un track record è affidabile quando viene letto direttamente dal conto presso il broker, da una terza parte, senza che il trader possa modificarlo. È quello che fa Analyse-Trading: gli storici vengono importati da un vero conto di trading collegato, con le sue operazioni, la curva del capitale e il drawdown, e non dichiarati a mano.

1. Verifica la fonte dei dati: conto collegato al broker o inserimento manuale?
2. Guarda la durata e il numero di operazioni prima del rendimento.
3. Confronta il rendimento con il drawdown massimo.
4. Controlla il profit factor e la dimensione del rischio per operazione.
5. Verifica se si tratta di un conto reale o di un conto demo.

Anche uno storico eccellente non garantisce nulla per il futuro. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri, e il trading con leva fa perdere denaro alla maggioranza dei clienti al dettaglio. Un buon track record ti aiuta solo a evitare i profili più rischiosi.