I mercati finanziari: forex, azioni, indici, materie prime e crypto

Quando si inizia, si tende a voler fare trading su tutto: una coppia di valute la mattina, un'azione di moda il pomeriggio, Bitcoin la sera. Eppure ogni mercato ha le sue regole, i suoi orari, i suoi operatori e il suo modo di muoversi. Conoscerli ti evita brutte sorprese.

Ecco una panoramica delle cinque grandi famiglie di strumenti accessibili a un trader privato e dei criteri che le distinguono: liquidità, orari e volatilità.

Il forex, il mercato delle valute

Il forex (foreign exchange) è il mercato in cui si scambia una valuta contro un'altra. Si opera sempre su una coppia, come EUR/USD o USD/JPY: comprare la coppia significa comprare la prima valuta e vendere la seconda.

È di gran lunga il mercato più grande del mondo. Secondo l'indagine triennale della Banca dei Regolamenti Internazionali, nel 2022 vi si scambiavano circa 7.500 miliardi di dollari al giorno. Non ha una sede centrale: gli scambi avvengono tra banche e istituzioni in tutto il mondo, e questo permette un'apertura continua dalla domenica sera al venerdì sera.

I suoi motori principali sono i tassi d'interesse delle banche centrali, l'inflazione, la crescita e i flussi di capitale. Le coppie principali si muovono spesso meno dell'1% al giorno, ed è per questo che la leva è molto usata.

Azioni e indici di Borsa

Un'azione è una quota del capitale di una società quotata, come Eni, Ferrari o Apple. Il suo prezzo dipende dai risultati dell'azienda, dalle prospettive e dal sentiment generale del mercato. La pubblicazione delle trimestrali provoca spesso movimenti ampi, a volte oltre il 10% in una sola seduta.

Un indice raggruppa un paniere di azioni per misurare lo stato di salute di un mercato: il FTSE MIB per Milano, il DAX per Francoforte, l'S&P 500 e il Nasdaq 100 per gli Stati Uniti. Fare trading su un indice permette di prendere posizione su un'intera economia invece che su una sola società, con meno rischio specifico.

Azioni e indici seguono gli orari della loro Borsa. Il FTSE MIB e il DAX si scambiano dalle 9:00 alle 17:30, ora italiana, e Wall Street dalle 15:30 alle 22:00. Molti broker offrono anche quotazioni fuori seduta sugli indici, con spread più larghi.

Materie prime: oro e petrolio

L'oro (XAU/USD) è il bene rifugio per eccellenza. Reagisce molto ai tassi d'interesse reali americani, al dollaro e alle tensioni geopolitiche. È quotato in dollari per oncia e si scambia quasi 24 ore su 24 durante la settimana.

Il petrolio, con i suoi due riferimenti principali (Brent per il Mare del Nord, WTI per gli Stati Uniti), dipende dall'offerta dei paesi produttori, dalla domanda mondiale e dalle scorte. I dati settimanali sulle scorte americane, pubblicati di solito il mercoledì, muovono spesso i prezzi. Il petrolio può essere molto più nervoso delle principali coppie di valute.

Le criptovalute

Bitcoin, Ether e le altre criptovalute si scambiano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, weekend compreso. Non c'è una banca centrale dietro di loro e il prezzo dipende in gran parte dall'adozione, dalla regolamentazione e dal sentiment degli investitori.

La loro volatilità è molto superiore a quella del forex: variazioni del 5% o più in un giorno non sono rare. Per questo la leva massima consentita ai clienti privati in Europa è la più bassa, 2:1. Anche la liquidità è molto disomogenea: alta su Bitcoin, scarsa su tante piccole criptovalute.

Confrontare i mercati con un colpo d'occhio

La liquidità indica la facilità di comprare o vendere senza muovere il prezzo. Un mercato liquido offre spread stretti ed esecuzioni rapide. Un mercato poco liquido può saltare diversi livelli di prezzo in un colpo, soprattutto all'apertura o durante un annuncio.

I mercati non vivono isolati. Un dollaro in rialzo pesa spesso sull'oro, una forte avversione al rischio fa scendere gli indici e salire alcune valute rifugio come lo yen o il franco svizzero. Questi legami cambiano nel tempo, ma bisogna conoscerli per non prendere due volte lo stesso rischio senza saperlo.

Da quale mercato iniziare?

Non esiste una risposta universale, ma alcuni principi aiutano. Inizia con uno o due strumenti che segui ogni giorno, invece di saltare da uno all'altro. Scegli strumenti liquidi, con costi bassi, i cui orari corrispondono al tuo tempo libero.

• Sei disponibile la sera: indici americani o oro durante la sessione di New York.
• Sei disponibile la mattina: EUR/USD, GBP/USD o il DAX all'apertura europea.
• Vuoi fare trading nel weekend: sono aperte solo le criptovalute, con una volatilità da rispettare.
• Preferisci movimenti tranquilli: le principali coppie di valute invece del petrolio o delle piccole crypto.

Nelle prossime lezioni imparerai a leggere una quotazione, a misurare un movimento in pip o in punti e a scegliere una dimensione della posizione coerente con lo strumento che tratti.