Il costo reale di un trade: sommare tutti i costi

Ora conosci ogni costo separatamente: spread, commissione, slippage e swap. La trappola è guardarli uno alla volta. Uno spread di 0,3 pip sembra trascurabile, una commissione di 3,50 dollari pure. Ma il tuo conto paga la somma di tutto, su ogni trade, vincente o perdente. In questa lezione imparerai a fare la somma e soprattutto a confrontarla con il tuo rischio.

La formula del costo totale

Per sommare questi quattro elementi serve un'unità comune. La cosa più pratica è convertire tutto in pip o nella valuta del conto. Spread e slippage sono già in pip: li moltiplichi per il valore del pip. Commissione e swap sono di solito in dollari o in euro: li dividi per il valore del pip per ottenere l'equivalente in pip.

• Spread: pagato una sola volta, all'apertura, su ogni trade.
• Commissione: pagata all'apertura e alla chiusura su un conto ECN, spesso indicata per lato.
• Swap: pagato o ricevuto a ogni passaggio notturno, triplicato un giorno alla settimana.
• Slippage: imprevedibile, può giocare in entrambe le direzioni, ma nei calcoli devi prevedere una media sfavorevole.

Esempio completo su EUR/USD

Compri 2 lotti EUR/USD su un conto ECN. Lo stop loss è a 40 pip, l'obiettivo a 80 pip. Tieni la posizione due notti, senza passare da un mercoledì sera. Con 2 lotti, un pip vale 20 dollari.

Quel 6,25 % cambia la lettura del trade. Se lo stop viene colpito non perdi 800 dollari ma circa 850. Se l'obiettivo viene raggiunto non guadagni 1.600 dollari ma circa 1.550. Il rapporto rendimento/rischio non è più 2 a 1, ma 1.550 ÷ 850, cioè circa 1,8 a 1.

Scalping contro swing: stessi costi, impatto molto diverso

Prendiamo due trader su un conto standard, 1 lotto EUR/USD, spread di 1,2 pip e slippage medio di 0,3 pip. Lo scalper punta a 6 pip con uno stop di 6 pip e chiude tutto prima della notte. Lo swing trader punta a 120 pip con uno stop di 60 pip e tiene le posizioni cinque notti, mercoledì compreso, con uno swap di 7 dollari a notte, cioè 0,7 pip.

Lo swing trader paga di più per trade, ma i suoi costi pesano molto meno rispetto al rischio. Lo scalper, invece, lascia un quarto del rischio a ogni trade, e nel mese paga in totale quasi sei volte più costi.

Non significa che lo scalping sia impossibile. Significa che uno scalper deve cercare prima di tutto i costi più bassi possibili: conto ECN, coppie molto liquide, orari in cui lo spread è stretto. Uno swing trader, invece, deve tenere d'occhio soprattutto lo swap, che diventa la sua prima voce di spesa appena tiene le posizioni per più notti.

La percentuale di successo minima dopo i costi

I costi cambiano anche la percentuale di trade vincenti che ti serve per andare in pareggio. Senza costi, una strategia 1 a 1 è in pareggio con il 50 % di trade vincenti. Con i costi ne servono di più.

Per lo swing trader, il guadagno netto è di 120 − 6,4 = 113,6 pip e la perdita netta di 60 + 6,4 = 66,4 pip. La sua soglia passa dal 33,3 % a 66,4 ÷ 180, cioè circa il 36,9 %. La differenza c'è, ma è molto più piccola. Puoi provare l'effetto di diversi rapporti con il calcolatore qui sotto.

Ridurre i costi senza cambiare strategia

1. Confronta i broker sul costo totale in pip, non sullo spread «a partire da».
2. Se fai trading spesso, un conto ECN con commissione costa di solito meno di un conto standard.
3. Evita di entrare subito prima di un dato macro importante o durante il rollover, quando spread e slippage schizzano.
4. Per le posizioni lunghe, scegli se possibile la direzione e lo strumento con lo swap meno sfavorevole.
5. Tieni un diario in cui ogni trade riporta il suo costo reale: vedrai presto dove vanno i tuoi soldi.

Un track record onesto include tutti questi costi, perché riflette il saldo reale del conto. Per questo i track record di Analyse-Trading vengono letti direttamente da veri conti broker: i risultati mostrati sono al netto di spread, commissioni e swap.

Nessuna riduzione dei costi trasforma una strategia perdente in una vincente, e il trading con leva fa perdere denaro alla maggior parte dei clienti retail. Ma una buona strategia può diventare perdente se i suoi costi vengono ignorati. Fai la somma prima di fare trading, non dopo.