I tipi di ordini: a mercato, limite, stop, OCO e trailing stop

Sapere in che direzione fare trading non basta. Devi anche sapere come entrare e uscire dal mercato. Lo stesso scenario si può eseguire in più modi, e il tipo di ordine scelto cambia il prezzo d'ingresso, la probabilità di esecuzione e il modo in cui la perdita viene limitata.

In questa lezione prendiamo EUR/USD come filo conduttore, con un prezzo attuale di 1,0850. Vedrai gli ordini che offrono tutte le piattaforme serie, e in quali situazioni ognuno ha senso.

L'ordine a mercato: subito, al prezzo disponibile

L'ordine a mercato è il più semplice: clicchi su «Compra» o «Vendi» e la posizione si apre subito al miglior prezzo disponibile. In acquisto paghi il prezzo ask; in vendita ricevi il prezzo bid. Sei certo di essere eseguito, ma non del prezzo esatto.

In un mercato calmo e liquido la differenza è spesso nulla. Durante un dato macro o all'apertura di una sessione, invece, il prezzo reale può allontanarsi da quello mostrato al momento del clic. È il cosiddetto slippage, che vedrai in dettaglio più avanti in questo livello.

Gli ordini pendenti: limite e stop

Un ordine pendente è un'istruzione che lasci al broker: «apri la mia posizione solo se il prezzo raggiunge questo livello». Ne esistono due famiglie, e la differenza tra le due è la fonte di confusione numero uno tra i principianti.

• Buy limit (acquisto limite): piazzato sotto il prezzo attuale. Vuoi comprare più basso, su un ritracciamento. Esempio: EUR/USD è a 1,0850, piazzi un buy limit a 1,0820 su un supporto.
• Sell limit (vendita limite): piazzato sopra il prezzo attuale. Vuoi vendere più alto, su un rimbalzo verso una resistenza, per esempio a 1,0890.
• Buy stop (acquisto stop): piazzato sopra il prezzo attuale. Vuoi comprare solo se il mercato conferma il rialzo rompendo, per esempio, 1,0880.
• Sell stop (vendita stop): piazzato sotto il prezzo attuale. Vuoi vendere se il mercato rompe un supporto, per esempio 1,0810.

Un modo semplice per ricordarlo: un ordine limite scommette su un'inversione al tuo livello, un ordine stop scommette su una prosecuzione oltre il tuo livello. L'ordine limite garantisce il tuo prezzo o meglio, ma potrebbe non essere mai eseguito. L'ordine stop, una volta scattato, diventa un ordine a mercato: viene eseguito, ma lo slippage è possibile.

Stop limite e OCO: più controllo

L'ordine stop limite combina i due. Ha un prezzo di attivazione e un prezzo limite. Esempio: buy stop limit con attivazione a 1,0880 e limite a 1,0885. Se il prezzo rompe 1,0880, viene inviato un ordine limite a 1,0885. Non pagherai mai più di 1,0885, ma se il prezzo salta direttamente a 1,0895 su una notizia, non verrai eseguito affatto.

L'ordine OCO, da One Cancels the Other, collega due ordini: appena uno viene eseguito, l'altro si annulla. È molto utile prima di un dato macro o ai bordi di un range. Piazzi un buy stop a 1,0880 sopra il range e un sell stop a 1,0810 sotto. Il mercato sceglie la direzione, tu lo segui, e il secondo ordine sparisce in automatico. Non tutte le piattaforme lo offrono nativamente: controlla la tua.

Stop loss, take profit e trailing stop

Questi tre ordini non servono a entrare, ma a uscire. Si agganciano a una posizione aperta o a un ordine pendente.

• Stop loss: chiude la posizione se il mercato va contro di te fino a un livello dato. È un ordine stop di uscita. Limita la perdita, ma in caso di gap può essere eseguito più lontano del previsto.
• Take profit: chiude la posizione quando l'obiettivo è raggiunto. È un ordine limite di uscita, eseguito al tuo prezzo o meglio.
• Trailing stop (stop mobile): uno stop loss che si sposta con il prezzo quando va nella tua direzione, a distanza fissa, ma che non torna mai indietro.

Per il trailing stop, prendiamo una distanza di 30 pip su un acquisto a 1,0820. All'inizio lo stop è a 1,0790. Se il prezzo sale a 1,0870, lo stop risale a 1,0840: ora sei sicuro di uscire in guadagno se non ci sono salti di prezzo. Se il prezzo riscende, lo stop resta a 1,0840. Attenzione: su MetaTrader il trailing stop è gestito dalla piattaforma e funziona solo se resta aperta e connessa.

Quale ordine scegliere a seconda della situazione

Prima di inviare un ordine pendente controlla sempre tre cose: la direzione (acquisto o vendita), il tipo (limite o stop) e la durata di validità. Molti errori costosi nascono da un buy stop piazzato al posto di un buy limit, o da un ordine dimenticato che si esegue giorni dopo. Ricorda anche che nessun tipo di ordine elimina il rischio: il trading con leva fa perdere denaro alla maggior parte dei clienti retail.

Per allenarti, piazza uno stop loss sul grafico qui sotto. Chiediti ogni volta quale livello invaliderebbe la tua idea di trade: è lì che deve stare lo stop, non a una distanza scelta a caso.