Trendfortsetzungsformationen: Dreiecke, Flaggen und Keile
- Eine Fortsetzungsformation ist eine Pause im Trend und wird in Trendrichtung gehandelt.
- Das Signal kommt vom Schlusskurs außerhalb der Formation, nicht von der bloßen Berührung einer Begrenzung.
- Der Keil wird umgekehrt gelesen: Ein steigender Keil ist meist bärisch.
Ein Trend läuft nie in einer geraden Linie. Er wechselt zwischen Impulsphasen, in denen der Kurs schnell viel Strecke macht, und Pausen, in denen er sich zusammenzieht. In diesen Pausen nehmen Trader, die im Gewinn sind, einen Teil davon mit, andere warten auf einen besseren Einstiegskurs. Der Chart zeichnet dann Muster, die man Trendfortsetzungsformationen nennt, weil sie häufiger in Richtung des vorherigen Trends enden.
„Häufiger“ heißt nicht „immer“. Eine Fortsetzungsformation kann sich in eine Umkehr verwandeln. Deine Aufgabe ist nicht, den Ausgang zu erraten, sondern zu warten, bis der Kurs ihn bestätigt, und das Risiko zu steuern, falls es schiefgeht.
Die drei Dreiecke
Ein Dreieck entsteht, wenn der Kurs zwischen zwei Linien pendelt, die aufeinander zulaufen. Jede Schwingung ist kürzer als die vorige. Die Volatilität wird zusammengedrückt, und diese Kompression endet fast immer mit einem klaren Ausbruch zu einer Seite. Die Art des Dreiecks zeigt dir, ob eher Käufer oder Verkäufer die Oberhand gewinnen.
| Dreieck | Form | Übliche Lesart |
|---|---|---|
| Aufsteigend | Waagerechter Widerstand, immer höhere Tiefs | Käufer steigen immer früher ein: bullische Tendenz |
| Absteigend | Waagerechte Unterstützung, immer tiefere Hochs | Verkäufer drücken immer früher: bärische Tendenz |
| Symmetrisch | Tiefere Hochs und höhere Tiefs | Unentschlossenheit: dem vorherigen Trend folgen und auf den Ausbruch warten |
Im aufsteigenden Dreieck wird der waagerechte Widerstand mehrmals getestet. Jeder Test schluckt Verkaufsorders. Gleichzeitig sind die Käufer bereit, an jedem Tief etwas mehr zu zahlen. Ist das Angebot am Widerstand aufgebraucht, bricht der Kurs durch. Das absteigende Dreieck funktioniert genau umgekehrt, mit einer waagerechten Unterstützung, die irgendwann nachgibt.
Das symmetrische Dreieck ist das neutralste. Keine Seite dominiert, die Spanne verengt sich von beiden Seiten. Man gibt ihm die Richtung des Trends davor, aber der Ausbruch kann in beide Richtungen erfolgen. Hier gilt mehr als anderswo: Warte auf den Schlusskurs außerhalb der Formation.
Die Flagge: eine kurze Pause nach einer heftigen Bewegung
Die Flagge ist die nervöseste Formation. Sie beginnt mit einem starken, schnellen Impuls, dem Fahnenmast. Dann läuft der Kurs leicht zurück, in einem kleinen Kanal, der gegen den Trend geneigt ist: Das ist die eigentliche Flagge. Der Rücklauf ist kurz, zeitlich wie in der Höhe. Korrigiert er mehr als die Hälfte des Mastes, ist es eigentlich keine Flagge mehr.
Das Kursziel einer Flagge berechnest du, indem du die Höhe des Mastes vom Ausbruchspunkt der Flagge abträgst. Das ist ein ehrgeiziges Ziel, das voraussetzt, dass der Markt denselben Impuls wiederholt. Es ist klug, vorher einen Teil des Gewinns zu sichern.
- Beginn des Mastes
- 18.200 Punkte
- Spitze des Mastes
- 18.350 Punkte
- Höhe des Mastes
- 150 Punkte
- Tief der Flagge
- 18.290 Punkte
- Ausbruch aus der Flagge (Schlusskurs über dem Kanal)
- 18.320 Punkte
- Stop unter dem Tief der Flagge
- 18.280 Punkte (40 Punkte Risiko)
- Kursziel: 18.320 + 150
- 18.470 Punkte
Das theoretische Verhältnis liegt bei 150 zu 40, aber das Ziel wird nur in einem Teil der Fälle erreicht. Miss es an deiner eigenen Historie, bevor du daran glaubst.
Der Keil: die Formation, die man umgekehrt liest
Der Keil sieht aus wie ein Dreieck, aber beide Linien sind in dieselbe Richtung geneigt. Im steigenden Keil steigen Hochs und Tiefs, die Tiefs aber schneller als die Hochs. Der Kurs kommt noch voran, aber mit immer weniger Schwung. Jedes neue Hoch übertrifft das vorige nur knapp.
Deshalb gilt der steigende Keil in der Regel als bärisch. Im Abwärtstrend erscheint er als müde Erholung, bevor der Abverkauf weitergeht: Das ist eine Fortsetzung. Am Ende eines Aufwärtstrends kann er eine Umkehr ankündigen. Der fallende Keil, sein Spiegelbild, ist dagegen eher bullisch.
Eine gemeinsame Methode für alle diese Formationen
- Bestimme den Trend in einem höheren Zeitrahmen. Eine Fortsetzungsformation ohne klaren Trend ergibt keinen Sinn.
- Zeichne die Begrenzungen mit mindestens zwei Berührungspunkten auf jeder Seite.
- Warte auf den Schlusskurs außerhalb der Formation in der erwarteten Richtung. Ein Docht, der herausragt und zurückkommt, ist kein Ausbruch.
- Setze den Stop auf die andere Seite der Formation oder hinter das letzte Tief (bzw. Hoch) darin.
- Berechne das Kursziel, indem du die größte Breite des Dreiecks oder die Höhe des Mastes abträgst, und prüfe, ob sich das Chance-Risiko-Verhältnis lohnt.
- Bestimme die Positionsgröße aus dem Abstand zum Stop und deinem Risiko pro Trade.
Das Volumen hilft, wo es verfügbar ist (Aktien, Indizes, Futures), gute Ausbrüche herauszufiltern. Es sinkt meist, während sich die Formation bildet, und steigt beim Ausbruch deutlich an. Im Devisen-Kassamarkt gibt es kein zentrales Volumen: Das Volumen deines Brokers zeigt nur seinen eigenen Orderfluss und ist mit Vorsicht zu lesen.
Prüfe, ob du es verstanden hast
0 / 3Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Trading mit Hebel birgt ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren: Die Mehrheit der Privatanlegerkonten verliert mit diesen Produkten Geld.