Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) einfach erklärt

Bevor du einen Trade eingehst, kennst du drei Kurse: deinen Einstieg, deinen Stop und dein Ziel. Das Chance-Risiko-Verhältnis, kurz CRV oder auf Englisch R:R, verbindet diese drei Zahlen. Es beantwortet eine einfache Frage: Wie viel kann ich für jeden riskierten Euro gewinnen, wenn der Trade aufgeht?

So berechnest du das CRV

Bei einem Verkauf drehst du einfach die Richtung um: (Einstieg − Ziel) ÷ (Stop − Einstieg). Das Ergebnis wird als Vielfaches des Risikos ausgedrückt. Man sagt, ein Trade hat ein CRV von „1:2“ oder „2R“, wenn der angepeilte Gewinn doppelt so groß ist wie der mögliche Verlust.

Beim Verkauf funktioniert die Rechnung genauso. Stell dir vor, du verkaufst Gold bei 3.320 $ nach einer Ablehnung unter einem Widerstand. Dein Stop liegt bei 3.336 $, über dem letzten Hoch, und dein Ziel an der nächsten Unterstützung bei 3.280 $. Du riskierst 16 $ je Unze, um 40 $ zu gewinnen: 40 ÷ 16 = 2,5, also ein CRV von 1:2,5.

Die Mindest-Trefferquote

Das CRV allein sagt nicht, ob eine Strategie Geld verdient. Du musst es mit deiner Trefferquote kombinieren, also dem Anteil der Trades, die das Ziel erreichen. Es gibt eine Schwelle, unter der du langfristig Geld verlierst, und sie ist ganz einfach zu berechnen.

Nimm den Fall 1:2. Gewinnt von drei Trades nur einer, gewinnst du 2R und verlierst 2 × 1R: Du landest bei null. Das sind genau 1 ÷ (1 + 2) = 33,3 %. Liegst du darüber, bist du im Plus; darunter verlierst du, selbst mit einem guten CRV.

Die Fallen des CRV

Es ist verlockend, immer ein CRV von 1:5 oder 1:10 anzupeilen. Auf dem Papier müsstest du dann nur jedes sechste oder elfte Mal gewinnen. In der Praxis wird ein sehr weit entferntes Ziel selten erreicht, und deine echte Trefferquote bricht ein. CRV und Trefferquote hängen zusammen: Steigt das eine, sinkt das andere fast immer.

• Unrealistisches Ziel: Setz es auf ein logisches Niveau, etwa einen Widerstand oder ein altes Hoch, nicht auf einen Abstand, der das CRV schönrechnet.
• Zu enger Stop: Ein näherer Stop verbessert das angezeigte CRV, erhöht aber stark die Chance, vom Rauschen ausgestoppt zu werden.
• Vergessene Kosten: Spread und Kommission verringern den Gewinn und vergrößern den Verlust, verschlechtern also das echte CRV, vor allem bei kleinen Trades.
• Vorzeitige Ausstiege: Schließt du deine Gewinner oft auf halbem Weg, liegt dein echtes CRV deutlich unter dem geplanten.

Es gibt noch eine subtilere Falle: Das CRV berücksichtigt nicht, wie wahrscheinlich es ist, dass jeder Kurs erreicht wird. Zwei Trades mit 1:2 können sehr unterschiedlich sein. Beim ersten liegt das Ziel knapp vor einem großen Widerstand; beim zweiten liegt es dahinter, dort, wo der Kurs schon dreimal gedreht hat. Die Zahl ist gleich, die Qualität des Trades nicht. Deshalb schaust du immer zuerst auf den Chart und dann auf das CRV.

Die Kosten verdienen eine konkrete Rechnung. Bei einem EUR/USD-Trade mit 10 Pips Stop und 20 Pips Ziel senkt ein Spread von 1 Pip den echten Gewinn auf etwa 19 Pips und erhöht den echten Verlust auf etwa 11 Pips. Das angezeigte CRV von 1:2 fällt dann auf etwa 1:1,7, und die nötige Trefferquote steigt von 33,3 % auf fast 37 %. Je kürzer dein Stop, desto stärker wiegen die Kosten.

Das CRV als Filter für deine Trades

Am nützlichsten ist das CRV als Filter. Bestimme vor jedem Trade deinen logischen Stop und dein logisches Ziel und berechne dann das Verhältnis. Liegt es unter dem, was deine Strategie verlangt, lässt du den Trade aus. Viele Trader setzen sich ein Minimum von 1:1,5 oder 1:2, aber die richtige Schwelle hängt von deiner gemessenen Trefferquote ab.

In der nächsten Lektion siehst du, wie du Trefferquote und CRV in einer einzigen Zahl zusammenführst, dem Erwartungswert. Er sagt dir, ob deine Strategie im Schnitt pro Trade gewinnt oder verliert.