Eigene Regeln fürs Risikomanagement aufschreiben

Du kennst jetzt die Werkzeuge: die 1-%-Regel, den technischen Stop, die Berechnung der Positionsgröße, das Chance-Risiko-Verhältnis, den Erwartungswert, den Drawdown, die Korrelation und den effektiven Hebel. Bleibt der Schritt, der den Unterschied zwischen Wissen und Anwenden macht: all das in schriftliche Regeln zu verwandeln, die du befolgst, ohne sie bei jedem Trade neu zu verhandeln.

Warum du deine Regeln aufschreiben solltest

Während einer Session triffst du Entscheidungen unter Druck, mit echtem Geld im Spiel. Das ist der schlechteste Moment, um darüber nachzudenken, wie viel du riskierst oder wann du aufhörst. Eine Regel, die du mit kühlem Kopf an einem Sonntagabend aufschreibst, ist fast immer besser als eine Entscheidung im Eifer des Gefechts nach zwei Verlusten.

Aufgeschriebene Regeln haben noch einen Vorteil: Du kannst prüfen, ob du sie einhältst. Eine vage Regel wie „Ich riskiere nicht zu viel“ lässt sich nicht kontrollieren. Eine Regel in Zahlen wie „Ich riskiere nie mehr als 1 % pro Trade“ prüfst du in einer Sekunde in deiner Historie.

Die fünf Grundregeln

1. Risiko pro Trade: der maximale Prozentsatz des Kapitals, den du verlierst, wenn der Stop greift, zum Beispiel 1 %.
2. Maximalverlust pro Tag: Darüber schließt du die Plattform bis zum nächsten Tag, zum Beispiel bei 2 %.
3. Maximalverlust pro Woche: Darüber hörst du bis zur nächsten Woche auf, zum Beispiel bei 4 %.
4. Maximale Anzahl Trades pro Tag, um Overtrading zu vermeiden, wenn nichts los ist oder wenn du Verluste zurückholen willst.
5. Stopp nach X Verlusten in Folge: zum Beispiel drei Stops hintereinander, und du hörst für den Tag auf, auch wenn das Prozentlimit noch nicht erreicht ist.

Diese Regeln ergänzen sich. Das Limit pro Trade verhindert, dass ein einzelner Fehler großen Schaden anrichtet. Das Tageslimit verhindert, dass ein schlechter Tag zur Katastrophe wird. Der Stopp nach mehreren Verlusten zielt direkt auf Revenge Trading, das fast immer nach einer Serie von Stops beginnt.

Eine Vorlage zum Ausfüllen

Hier ein Beispielraster für einen Trader, der mit einem Konto von 10.000 $ anfängt. Die Werte sind ein vorsichtiger Ausgangspunkt, keine persönliche Empfehlung: Passe sie an deine Strategie, dein Kapital und deine gemessenen Ergebnisse an.

Achte darauf, dass die Zeilen zusammenpassen. Mit 1 % pro Trade und einem Maximalverlust von 2 % pro Tag reichen zwei Stops, um den Tag zu beenden, noch bevor die Regel der drei Verluste in Folge greift. Das ist gewollt: Mehrere Regeln, die sich überschneiden, schützen dich auch an dem Tag, an dem du eine vergisst. Prüfe auch, dass deine Limits zu deiner Obergrenze für offenes Risiko passen: Mit 3 % erlaubtem Gesamtrisiko und einem Tageslimit von 2 % darfst du nie drei Verlustpositionen gleichzeitig offen haben, ohne zu reagieren.

Regeln umsetzbar machen

Eine gute Regel ist einfach, in Zahlen gefasst und an eine konkrete Handlung geknüpft. „Auf Verluste achten“ ist keine Regel. „Erreicht mein Tagesverlust 200 $, schließe ich alle Positionen und eröffne vor morgen nichts mehr“ ist eine. Je weniger Spielraum für Interpretation du lässt, desto eher setzt du sie um, wenn die Emotionen hochkochen.

• Nutze die Werkzeuge deiner Plattform, wenn es sie gibt: Verlustwarnungen, Limits für die Positionsgröße, automatisch gesetzte Stop-Orders.
• Plane auch Sonderfälle ein: wichtige Wirtschaftsdaten, Positionen übers Wochenende, Feiertage mit geringer Liquidität.
• Lege vorher fest, was passiert, wenn du eine Regel brichst, zum Beispiel ein Tag ohne Trading.
• Ändere deine Regeln nur außerhalb der Handelszeiten und notiere Datum und Grund der Änderung.

Messen, ob du deine Regeln einhältst

Nimm dir am Ende jeder Woche dein Journal vor und zähle die Abweichungen: Trade ohne Stop, Risiko über 1 %, Trade nach Erreichen des Tageslimits. Es geht nicht darum, dich zu verurteilen, sondern zu wissen, ob deine Ergebnisse von deiner Strategie oder von deinen Abweichungen kommen. Eine Strategie lässt sich nicht bewerten, wenn sie nicht angewendet wird.

Eine verifizierte Historie, direkt mit deinem Broker-Konto verbunden, ist der ehrlichste Weg, all das zu verfolgen: Sie zeigt deinen echten Drawdown, deine echte Positionsgröße und deine echte Trefferquote, ohne Lücken und ohne schöngerundete Zahlen. Genau das solltest du auch von jedem Trader verlangen, dem du folgen willst.