Breakout e falsi breakout: riconoscere il segnale vero

Tutte le figure viste finora finiscono allo stesso modo: il prezzo supera un livello. Neckline, bordo di un triangolo, retta di un canale, resistenza orizzontale. Questo momento si chiama breakout (rottura). È qui che si prende la maggior parte delle decisioni, ed è anche qui che cade in trappola la maggior parte dei principianti. Perché una parte dei breakout fallisce: il prezzo supera il livello e poi torna bruscamente dall'altra parte.

Perché i breakout attirano così tanta gente

Una resistenza testata tre volte su EUR/USD la vedono tutti. Sopra di lei si concentrano due tipi di ordini: gli ordini buy stop di chi vuole entrare sulla rottura e gli stop di protezione dei venditori che hanno scommesso contro. Quando il prezzo tocca quella zona, tutti questi ordini scattano insieme e spingono il prezzo più in alto.

Questo carburante può far partire un trend vero. Ma può anche bruciarsi in pochi minuti. Una volta eseguiti gli ordini, se dietro non arrivano nuovi compratori, il prezzo ricade. I grandi operatori che volevano vendere grosse quantità hanno trovato dall'altra parte tutta la liquidità che serviva loro. È quella che in gergo si chiama caccia agli stop (stop hunting).

I tre criteri di un breakout valido

1. La chiusura: la candela deve chiudere oltre il livello, sul timeframe che stai tradando. Un'ombra che supera e poi rientra è un rifiuto, non un breakout. Più la chiusura è netta (corpo pieno, poca ombra), meglio è.
2. Il volume: su azioni, indici e futures, un breakout vero di solito arriva con un volume nettamente superiore alla media recente. Sul forex spot non esiste un volume centralizzato; il volume del tuo broker resta un indizio parziale.
3. Il retest: dopo la rottura il prezzo torna spesso a testare il livello dall'altro lato. Se la vecchia resistenza tiene come supporto, il breakout guadagna credibilità.

A questi tre criteri aggiungi il contesto. Un breakout nella direzione del trend di fondo ha più probabilità di riuscire di uno contro. Un breakout che arriva all'apertura della sessione di Londra o di New York, quando la liquidità è alta, è spesso più serio di uno in piena notte asiatica su una coppia europea.

Riconoscere un falso breakout

Un falso breakout (in inglese fakeout) spesso si riconosce solo a posteriori, ma alcuni indizi aiutano a individuarlo sul momento. Il prezzo supera il livello, ma la candela chiude dall'altra parte, con un'ombra lunga. Oppure la candela chiude oltre, ma quella successiva cancella tutto il movimento. Il volume è basso. E la rottura arriva subito prima o durante un dato macro.

Un falso breakout è anche un'opportunità. Quando il prezzo rientra nella zona dopo aver preso gli stop, riparte spesso con forza nell'altra direzione, perché chi aveva comprato la rottura ora deve chiudere in perdita. Alcuni trader ne fanno la loro strategia principale: aspettano il rientro ed entrano contro il breakout fallito, con lo stop oltre l'estremo dell'ombra.

Tre modi di entrare, tre compromessi

Allena l'occhio

Leggere un breakout si impara con la ripetizione. L'esercizio qui sotto fa scorrere un grafico candela per candela, senza mostrarti il seguito. A ogni rottura decidi se entri, dove e con quale stop, poi guarda cosa è successo davvero. Vedrai presto che nessun criterio è infallibile: anche un breakout perfetto può fallire, ed è normale.