I canali: tradare dentro il canale o sulla sua rottura

Hai imparato a tracciare una trendline sotto i minimi di un rialzo. Se poi tracci una retta parallela che passa per i massimi, ottieni un canale. Il prezzo si muove in un corridoio inclinato, con un pavimento e un soffitto che avanzano insieme. È una delle strutture più utili nel trading, perché ti dà allo stesso tempo una direzione e delle zone operative.

Tracciare un canale nel modo giusto

Un canale rialzista si traccia in due passaggi. Prima la trendline sotto almeno due minimi crescenti. Poi la parallela, appoggiata sul massimo che sta tra quei minimi. Se un terzo punto tocca una delle due rette, il canale è confermato: lo vedono molti trader, e ha più probabilità di funzionare.

• Canale rialzista: minimi e massimi sempre più alti, entrambe le rette salgono. Si privilegiano gli acquisti vicino al bordo inferiore.
• Canale ribassista: minimi e massimi sempre più bassi, entrambe le rette scendono. Si privilegiano le vendite vicino al bordo superiore.
• Canale orizzontale: è un range, con supporto e resistenza piatti. Si trada in entrambe le direzioni.

Primo approccio: tradare dentro il canale

In un canale rialzista la strategia più naturale è comprare vicino alla retta inferiore e puntare a quella superiore. Tradi nella direzione del trend, con uno stop logico appena sotto il canale. Il guadagno potenziale corrisponde più o meno alla larghezza del canale, meno un margine di sicurezza.

Vendere sulla retta superiore di un canale rialzista, contro il trend, è molto più rischioso. Il prezzo può uscire dall'alto e accelerare. Se lo fai, in genere è per un target breve, verso la metà del canale, con una size ridotta. Molti trader si vietano semplicemente di operare contro la pendenza.

Secondo approccio: tradare la rottura del canale

Ogni canale prima o poi si rompe. Quando il prezzo chiude nettamente sotto la retta inferiore di un canale rialzista, la sequenza di minimi crescenti è spezzata. Non è per forza un'inversione: il mercato può semplicemente passare in laterale. Ma il trend che ti permetteva di comprare i minimi non c'è più.

Il modo più prudente di tradare una rottura è aspettare il retest. Il prezzo rompe la retta, poi torna a toccarla dall'altro lato. Se tiene nel nuovo ruolo (il vecchio supporto diventa resistenza), entri con uno stop dall'altra parte della retta. Ti perdi alcune rotture che partono senza tornare, ma eviti una parte dei falsi breakout.

• Rottura nella direzione del trend (dall'alto di un canale rialzista): è un'accelerazione. Spesso è spettacolare, ma si esaurisce anche in fretta.
• Rottura contro il trend (dal basso di un canale rialzista): è un campanello d'allarme. Confermala con un nuovo minimo sotto l'ultimo minimo.
• Target abituale: riportare la larghezza del canale dal punto di rottura. È una stima, non un appuntamento.

Leggere cosa fa il prezzo dentro il canale

Un canale in salute mostra rimbalzi netti sulla retta inferiore e massimi che arrivano alla retta superiore. Quando il prezzo non riesce più a toccare il bordo alto e si gira a metà canale, i compratori perdono forza. Questo segno di stanchezza precede spesso un'uscita dal basso.

Gli errori da evitare

• Forzare il tracciato: se devi ignorare metà delle candele perché le rette tengano, non è un canale.
• Ridisegnare a posteriori: spostare il canale a ogni rottura per tenerlo valido significa rifiutarsi di vedere che la struttura è cambiata.
• Dimenticare il timeframe superiore: un canale rialzista a 15 minuti può essere solo un rimbalzo dentro un ribasso giornaliero.
• Trascurare i dati macro: una banca centrale o un dato sull'inflazione possono attraversare un canale in una sola candela.