Lo stop loss: dove metterlo e perché non allargarlo mai

Lo stop loss è un ordine che chiude automaticamente la posizione quando il prezzo raggiunge un certo livello. Fissa la tua perdita massima prima ancora che il trade inizi. Tutti sanno che bisogna metterlo. Molti meno trader sanno dove metterlo, ed è lì che si decide tutto.

Stop tecnico o stop monetario

Ci sono due modi per scegliere il livello dello stop. Lo stop monetario parte dal portafoglio: «non voglio perdere più di 50 €, quindi metto lo stop a 50 € di perdita». Lo stop tecnico parte dal grafico: «la mia idea è sbagliata se il prezzo rompe questo livello, quindi lo stop va subito oltre».

Lo stop monetario ha un grosso difetto: il mercato non conosce il tuo conto. Uno stop messo a una distanza arbitraria finisce spesso in mezzo al normale rumore dei prezzi, dove verrà colpito senza che la tua analisi venga smentita. Il metodo giusto combina i due: il grafico decide il livello, poi il tuo budget di rischio decide la dimensione della posizione.

Sotto l'ultimo minimo, sopra l'ultimo massimo

Per un acquisto, il riferimento più semplice è l'ultimo minimo significativo. Se il prezzo torna sotto, la struttura rialzista che giustificava l'acquisto è rotta. Per una vendita è il contrario: lo stop va sopra l'ultimo massimo. Aggiungi sempre un piccolo margine, perché spesso il prezzo tocca un livello evidente prima di ripartire, e pensa allo spread: lo stop di una vendita scatta sul prezzo ask, un po' più alto del prezzo mostrato sul grafico.

Stessa logica sull'oro: se vendi XAU/USD a 3.320 $ dopo un rifiuto sotto 3.334 $, lo stop va per esempio a 3.336 $, cioè 16 $ sopra l'entrata. Se questa distanza ti sembra troppo grande per il tuo capitale, la risposta non è avvicinare lo stop. La risposta è aprire una posizione più piccola, oppure lasciar perdere il trade.

Usare l'ATR per tenere conto della volatilità

L'ATR (Average True Range) misura l'ampiezza media delle candele su un periodo, spesso 14 candele. Ti dice di quanto si muove «normalmente» il prezzo. Uno stop più stretto dell'ATR ha buone probabilità di essere colpito dal semplice rumore del mercato.

La regola d'oro: non allargare mai lo stop

Il prezzo si avvicina al tuo stop. Ti dici che rimbalzerà e sposti lo stop indietro di 20 pip. Poi ancora. Questo gesto trasforma un trade con l'1% di rischio in un trade al 3%, poi al 5%. È proprio così che nascono le grosse perdite che rovinano un conto.

• Puoi avvicinare lo stop per proteggere un guadagno, per esempio al prezzo di entrata quando il trade è ben avviato.
• Puoi chiudere il trade prima se il contesto cambia, per esempio prima di una notizia importante.
• Non devi mai allontanare lo stop dal prezzo di entrata una volta aperto il trade.

Avvicinare lo stop è una buona pratica se lo fai con metodo. Quando il prezzo ha percorso una distanza pari al rischio iniziale, molti trader portano lo stop a break even: il trade non può più costarti denaro, slippage a parte. Altri usano un trailing stop, che si sposta sotto ogni nuovo minimo man mano che il trend avanza. Attenzione a non stringerlo troppo presto: uno stop portato al primo pip di guadagno viene spesso colpito da un semplice ritracciamento normale del prezzo.

Lo stop garantito

Alcuni broker offrono uno stop garantito. A differenza dello stop classico, viene eseguito esattamente al tuo livello, anche se il mercato apre in gap oltre quel prezzo. In cambio il broker applica un premio e spesso impone una distanza minima dal prezzo attuale. Le condizioni cambiano da broker a broker: leggi la scheda del prodotto prima di usarlo.

Lo stop garantito è utile se tieni posizioni nel weekend o intorno a eventi con forte rischio di gap. Per il trading intraday su coppie molto liquide, la maggior parte dei trader si accontenta di uno stop classico ben posizionato ed evita di restare esposta durante le notizie.