Le divergenze: quando prezzo e slancio non dicono più la stessa cosa

Ora conosci l'RSI, lo stocastico e il MACD. Il loro uso più potente non è leggere 70 o 30, ma confrontare il loro comportamento con quello del prezzo. Quando i due avanzano insieme, il trend è in salute. Quando iniziano a contraddirsi, qualcosa sta cambiando sotto la superficie. Questo disaccordo si chiama divergenza.

Il principio della divergenza

In un rialzo sano, ogni nuovo massimo del prezzo è accompagnato da un nuovo massimo dell'oscillatore: lo slancio segue. Se il prezzo fa un massimo più alto ma l'RSI un massimo più basso, il rialzo continua in apparenza, ma con meno forza. È come un'auto che sale ancora la salita, con l'acceleratore a tavoletta, ma sempre più piano.

1. Individua due massimi (o due minimi) recenti e ben marcati sul prezzo.
2. Guarda i massimi (o i minimi) dell'oscillatore esattamente sulle stesse candele.
3. Confronta le due inclinazioni: se vanno in direzioni opposte, c'è divergenza.
4. Verifica che i due punti siano abbastanza vicini nel tempo, di solito tra 5 e 30 candele.

La divergenza ribassista

La divergenza ribassista classica si forma in un rialzo: il prezzo fa un massimo più alto, l'oscillatore un massimo più basso. I compratori riescono ancora a spingere il prezzo, ma con meno energia a ogni tentativo. Acquista peso a contatto con una resistenza importante o su un timeframe alto.

La divergenza rialzista

La divergenza rialzista classica è l'immagine speculare: in un ribasso il prezzo fa un minimo più basso, l'oscillatore un minimo più alto. I venditori riescono ancora a spingere giù il prezzo, ma la pressione si indebolisce. Su un supporto importante, dopo un lungo ribasso, è un indizio serio che il movimento si sta esaurendo.

Classica o nascosta

Esiste un secondo tipo di divergenza, meno conosciuto: la divergenza nascosta. Non segnala un esaurimento, ma una possibile continuazione del trend. Compare durante i ritracciamenti.

Un modo semplice per distinguerle: la divergenza classica si legge sugli estremi che prolungano il trend (nuovi massimi in un rialzo), quella nascosta sui ritracciamenti che lo rispettano (minimi più alti in un rialzo). Le divergenze nascoste si usano nella direzione del trend, il che spesso le rende più comode da tradare per un principiante.

Aspettare la conferma

È la regola più importante di questa lezione. Una divergenza può durare a lungo. In un rialzo potente puoi vedere tre o quattro divergenze ribassiste di fila mentre il prezzo continua a salire. Vendere alla prima significa combattere contro il trend con un semplice sospetto.

• Rottura della struttura: per una divergenza ribassista, una chiusura sotto il minimo intermedio tra i due massimi.
• Pattern di candele: un engulfing ribassista o una evening star sul secondo massimo.
• Incrocio dell'oscillatore: per esempio il MACD che passa sotto la sua linea di segnale.
• Livello chiave: la divergenza compare su una resistenza o un supporto già individuato.

Più elementi si sommano, più lo scenario è solido. E anche in quel caso piazza lo stop oltre l'ultimo estremo: se il prezzo fa un nuovo massimo dopo la tua vendita, l'analisi è invalidata ed esci senza discutere.

Alcuni errori ritornano spesso tra i principianti. Il primo è confrontare punti che non corrispondono: il massimo dell'oscillatore deve trovarsi sulla stessa candela, o quasi, del massimo del prezzo. Il secondo è collegare due massimi troppo lontani nel tempo, separati da diversi movimenti intermedi. Il terzo è cercare divergenze su timeframe molto piccoli, dove compaiono e spariscono di continuo. In H4 e D1 sono più rare, ma molto più significative.

Allena l'occhio

Le divergenze sono facili da vedere a posteriori e molto più difficili da leggere in tempo reale. L'allenamento migliore è rigiocare un grafico candela per candela, senza conoscere il seguito, e annotare le tue decisioni. L'esercizio qui sotto ti permette di farlo: individua la divergenza, aspetta la conferma, poi confronta con quello che è successo davvero.