Il MACD: linee, segnale e istogramma

Il MACD (Moving Average Convergence Divergence) è nato alla fine degli anni '70 ed è ancora uno degli indicatori più presenti sui grafici. Il nome intimidisce, ma il principio è semplice: trasforma la distanza tra due medie mobili in una curva facile da leggere. Combina così un'informazione di trend e un'informazione di slancio.

Le tre componenti

Sotto il grafico, il MACD si presenta di solito con due linee e delle barre verticali. Ogni elemento ha un ruolo preciso, e tutti derivano dallo stesso calcolo di partenza.

• La linea MACD: la differenza tra la EMA 12 e la EMA 26 delle chiusure. Positiva quando la media veloce è sopra quella lenta, negativa nel caso opposto.
• La linea di segnale: una EMA 9 della linea MACD stessa. È una versione smussata e un po' ritardata del MACD.
• L'istogramma: la differenza tra linea MACD e linea di segnale, disegnata a barre intorno allo zero.

Le impostazioni 12, 26 e 9

I valori di default sono 12, 26 e 9. Non hanno niente di magico, ma si sono imposti come standard su tutte le piattaforme, ed è proprio questo a renderli interessanti: tutti guardano la stessa cosa. Puoi accorciare i periodi per un MACD più reattivo, al prezzo di segnali più numerosi e meno affidabili.

Gli incroci

Il MACD dà due tipi di incroci. Il primo, il più seguito, è quello della linea MACD con la sua linea di segnale. Quando il MACD passa sopra il segnale, lo slancio diventa rialzista; sotto, ribassista. Sull'istogramma corrisponde al momento in cui le barre passano da un lato all'altro dello zero.

Il secondo è l'incrocio della linea dello zero. Quando il MACD diventa positivo, la EMA 12 è appena passata sopra la EMA 26: è esattamente un incrocio di medie mobili, come quello visto nella lezione precedente. Questo segnale è più lento, ma conferma un cambio di trend più solido.

Leggere l'istogramma

L'istogramma è spesso la parte più utile. Non dice solo in che direzione va lo slancio, dice se accelera o rallenta. Barre positive sempre più alte mostrano un rialzo che prende velocità. Barre positive che si accorciano mostrano un rialzo che perde velocità, anche se il prezzo continua a salire. Questo rallentamento precede spesso l'incrocio delle linee.

Attenzione a non sovrainterpretare: un istogramma che si restringe annuncia un rallentamento, non un'inversione. Un trend può rallentare, riposarsi qualche candela e poi ripartire con più forza.

Usare bene il MACD

1. Individua prima il trend sul timeframe superiore, con la struttura di massimi e minimi.
2. Prendi gli incroci MACD-segnale solo nella direzione di quel trend.
3. Privilegia gli incroci rialzisti che avvengono sotto la linea dello zero in un trend rialzista: spesso segnano la fine di un ritracciamento.
4. Diffida degli incroci ripetuti intorno allo zero: tradiscono un mercato senza direzione.
5. Piazza lo stop in base alla struttura del prezzo, mai in base al MACD.

Un punto spesso frainteso: il valore del MACD dipende dal prezzo dello strumento. Su EUR/USD si misura in decimillesimi; sul DAX, in decine di punti; sull'oro, in dollari. Non puoi quindi confrontare il MACD di due mercati diversi, né fissare una soglia universale di « MACD alto ». Ciò che conta è la sua posizione rispetto allo zero e alla linea di segnale, oltre all'evoluzione dell'istogramma sullo stesso grafico.

Un altro riflesso utile: guarda il MACD sul timeframe superiore prima di seguire un incrocio su quello inferiore. Un incrocio rialzista in H1 mentre il MACD D1 è nettamente negativo e continua a scendere ha tutte le probabilità di essere solo un rimbalzo tecnico di breve durata.

Il MACD serve anche a individuare le divergenze tra prezzo e slancio, una lettura più avanzata che scoprirai alla fine di questo livello. Per ora allenati a osservare l'istogramma sull'oro o sul DAX in H4 e ad annotare quando inizia a restringersi prima di un ritracciamento.