Trend e trendline: capire la direzione del mercato

« Il trend è tuo amico »: è probabilmente la frase più ripetuta nel trading. Però bisogna saper dire, davanti a un grafico, se c'è un trend e in quale direzione. La buona notizia è che esiste una definizione semplice e oggettiva, basata solo sui massimi e sui minimi del prezzo.

Massimi e minimi: la definizione di trend

Il prezzo non sale mai in linea retta. Avanza a ondate: una spinta, un ritracciamento, una nuova spinta. Ogni spinta lascia un massimo, ogni ritracciamento un minimo. Il modo in cui questi punti si susseguono definisce il trend.

• Trend rialzista: ogni massimo supera il precedente e ogni minimo resta sopra il precedente. Si parla di massimi e minimi crescenti.
• Trend ribassista: ogni massimo è più basso del precedente, e anche ogni minimo. Massimi e minimi decrescenti.
• Laterale (o range, mercato senza trend): i massimi si fermano allo stesso livello e i minimi pure.

Questa lettura ha un grande vantaggio: ti dice anche quando il trend è in pericolo. In un rialzo, finché l'ultimo minimo tiene, la struttura è intatta. Se il prezzo rompe quel minimo, la serie dei minimi crescenti si interrompe. Non è per forza un'inversione, ma è il primo segnale d'allarme.

Tracciare una trendline

La trendline (o linea di tendenza) è un modo visivo per seguire questa struttura. In un rialzo si uniscono i minimi; in un ribasso si uniscono i massimi. La linea fa poi da supporto (o da resistenza) dinamico, che sale o scende insieme al prezzo.

1. Individua due minimi ben marcati in un rialzo (o due massimi in un ribasso), abbastanza distanziati.
2. Uniscili toccando le ombre o i corpi, ma usa la stessa regola su tutto il grafico.
3. Prolunga la linea verso destra.
4. Aspetta un terzo contatto: è quello a convalidare la linea agli occhi degli altri trader.

Conta anche l'inclinazione. Una linea molto ripida, oltre i 60 gradi circa sul tuo schermo, esprime un movimento euforico che non può durare a quel ritmo: verrà rotta presto, spesso senza che il trend di fondo cambi. Una linea moderata tiene più a lungo e offre punti di entrata più affidabili. Ricorda che l'angolo dipende anche dalla scala del grafico: è un riferimento visivo, non una misura.

Il laterale: quando il trend non c'è

I mercati passano buona parte del tempo senza una direzione chiara. Il prezzo oscilla allora tra un soffitto e un pavimento, senza fare nuovi massimi né nuovi minimi. È un laterale (range). Gli strumenti di trend lì funzionano male: comprare ogni rottura di un massimo vuol dire comprare in cima alla forchetta.

Rottura di una trendline

Una trendline rotta non significa che il mercato si stia invertendo. Spesso il prezzo passa semplicemente da un rialzo deciso a una fase laterale, o a un rialzo più lento. Il vero segnale di cambio di trend resta la struttura: in un rialzo, la rottura dell'ultimo minimo, poi un massimo più basso del precedente.

Esiste una variante utile della trendline: il canale. Dopo aver tracciato la linea dei minimi in un rialzo, traccia una parallela che passa per i massimi. Il prezzo si muove allora tra le due, come su un binario. La linea inferiore è una zona di acquisto a favore del trend, quella superiore una zona di presa di profitto. Quando il prezzo non riesce più a raggiungere la linea superiore, spesso è un primo segnale di stanchezza.

Tieni presente anche che ogni timeframe ha il suo trend. Un grafico H1 può essere ribassista da due giorni mentre il D1 resta perfettamente rialzista: il ribasso in H1 è solo un ritracciamento dentro il trend di fondo. Prima di definire un mercato, specifica sempre di quale timeframe parli. Approfondiremo questo punto nella lezione sull'analisi multi-timeframe.

Tocca a te

Prendi tre grafici D1: EUR/USD, oro e S&P 500. Per ciascuno, annota gli ultimi quattro massimi e minimi e decidi: rialzo, ribasso o laterale? Poi traccia una trendline se la struttura lo permette. Questo esercizio di dieci minuti, ripetuto ogni settimana, ti eviterà la maggior parte dei trade controtendenza.