Supporti e resistenze: tracciare le zone che contano

Se dovessi ricordare un solo strumento di analisi tecnica, sarebbe questo. I supporti e le resistenze sono i livelli dove il prezzo ha già reagito in passato e dove ha buone probabilità di reagire di nuovo. Servono a tutto: scegliere un'entrata, piazzare uno stop, fissare un target, evitare di comprare proprio sotto un soffitto.

Che cosa rappresenta un livello

Un supporto è una zona sotto il prezzo attuale dove i compratori sono stati abbastanza numerosi da fermare un ribasso. Una resistenza è una zona sopra il prezzo dove i venditori hanno fermato un rialzo. Dietro questi livelli ci sono ordini reali: trader che hanno perso il primo rimbalzo e vogliono comprare allo stesso prezzo, venditori che aspettano di uscire in pareggio, ordini stop accumulati appena oltre.

È la memoria collettiva del mercato. Il prezzo non ha nessun motivo fisico per fermarsi a 1,0800 su EUR/USD, ma se migliaia di operatori sorvegliano quel livello, i loro ordini creano la reazione che si aspettano.

Zone, non linee

L'errore classico del principiante è tracciare una linea sottile al pip, poi concludere che il livello è rotto appena il prezzo lo supera di due pip. In realtà le reazioni avvengono in una fascia di prezzo. Le ombre debordano, i corpi si fermano un po' prima: è normale.

1. Individua su un timeframe abbastanza ampio (H4 o D1) i punti dove il prezzo ha chiaramente invertito la rotta.
2. Traccia un primo limite all'altezza dei corpi delle candele che si fermano lì.
3. Traccia il secondo limite all'altezza delle ombre più estreme di quelle reazioni.
4. Tieni la zona ottenuta e correggila se nuove reazioni la rendono più precisa.

Valutare la solidità di una zona

Non tutte le zone si equivalgono. Alcuni criteri aiutano a classificarle. Il primo è il numero di contatti: due reazioni nette fanno un livello, tre o quattro ne fanno una zona che vedono tutti. Ma attenzione: ogni test consuma una parte degli ordini in attesa. Un livello toccato sei volte in pochi giorni può finire per cedere proprio perché non ci sono più abbastanza compratori a difenderlo.

I numeri tondi hanno un ruolo a parte. Livelli come 1,1000 su EUR/USD, 150,00 su USD/JPY, 2.000 $ sull'oro o 18.000 punti sul DAX attirano naturalmente gli ordini, perché le persone amano i numeri semplici. Rafforzano qualsiasi zona che li contenga.

L'inversione di ruolo

Quando una resistenza viene rotta con decisione, tende a diventare un supporto. I venditori che la difendevano vengono presi in contropiede, e i compratori che hanno perso la rottura aspettano spesso un ritorno sul livello per entrare. Questo ritorno si chiama retest. Lo stesso meccanismo trasforma un supporto rotto in resistenza.

Il retest è un momento interessante perché offre un'entrata con uno stop logico, appena dall'altra parte della zona. Ma non arriva sempre: certe partenze potenti non tornano mai indietro. E a volte il prezzo torna, attraversa la zona e riparte nella direzione opposta. In quel caso si parla di falsa rottura, un tema trattato nel livello successivo.

Usare i livelli senza cadere in trappola

• Non comprare proprio sotto una resistenza importante, non vendere proprio sopra un supporto importante: il tuo margine di guadagno è troppo corto.
• Piazza gli stop oltre le zone, mai nel mezzo.
• Fissa i target un po' prima della zona successiva invece che sopra, perché il prezzo può fermarsi appena prima.
• Limita a tre o quattro zone per grafico: oltre, tutto diventa un livello e niente lo è più.

Una parola anche su come cede un livello. Una vera rottura si vede in genere sulla chiusura di una candela del tuo timeframe di analisi, non su una semplice ombra. Se il prezzo buca un supporto di qualche pip durante la sessione e poi chiude sopra, il livello ha tenuto, anche se è stato messo sotto pressione. Al contrario, una chiusura netta sotto la zona, seguita da una candela che non riesce a rientrarci, indica che i compratori hanno mollato la presa.

Infine, ricorda che le zone cambiano nel tempo. Un livello che funzionava due anni fa può aver perso ogni interesse se da allora il prezzo l'ha attraversato dieci volte senza reagire. Fai pulizia regolarmente sui tuoi grafici: cancella le zone che il mercato ignora e tieni quelle che continuano a provocare reazioni nette. Un grafico pulito si legge meglio, e le tue decisioni saranno più rapide e coerenti.

Ora allenati a individuare una zona su un grafico reale con l'esercizio qui sotto.