Le medie mobili: SMA, EMA e incroci

La media mobile è probabilmente l'indicatore più usato al mondo. È semplice, presente su tutte le piattaforme, e molti operatori la guardano nello stesso momento, il che le dà una sorta di efficacia collettiva. Usata bene, aiuta a leggere il trend a colpo d'occhio. Capita male, genera segnali in ritardo e perdite a ripetizione.

Il principio: smussare il rumore

Una media mobile calcola la media delle ultime N chiusure e ricomincia a ogni nuova candela. La più vecchia esce dal calcolo, la più recente entra: la media « scorre » nel tempo. Uniti tra loro, questi punti formano una curva che segue il prezzo eliminando le piccole oscillazioni.

SMA o EMA

La SMA (Simple Moving Average, media mobile semplice) dà lo stesso peso a ogni chiusura. La EMA (Exponential Moving Average, media mobile esponenziale) dà più peso alle chiusure recenti. In una EMA 20 l'ultima chiusura vale circa il 9,5 % del nuovo valore, il resto viene dalla EMA precedente. Risultato: la EMA reagisce più in fretta alle inversioni, ma si lascia anche ingannare più facilmente da un falso movimento.

I periodi 20, 50 e 200

Puoi scegliere qualsiasi periodo, ma tre ricorrono ovunque perché sono diventati delle convenzioni. Più sono seguiti, più le reazioni intorno a loro sono nette.

• 20 periodi: il trend breve, circa un mese di borsa in D1. Utile per seguire il ritmo di un movimento.
• 50 periodi: il trend intermedio. Fa spesso da zona di ritracciamento in un trend sano.
• 200 periodi: il trend di fondo. In D1 molti investitori considerano un mercato sopra la sua SMA 200 in trend rialzista di lungo periodo, e il contrario sotto.

Gli incroci

Il segnale più famoso è l'incrocio di due medie. Quando una media veloce passa sopra una media lenta è un segnale rialzista; quando passa sotto, un segnale ribassista. L'incrocio tra SMA 50 e SMA 200 in D1 ha perfino dei soprannomi: golden cross al rialzo, death cross al ribasso.

Guarda bene dove avviene l'incrocio nello schema: arriva dopo il minimo, quando buona parte del rialzo è già avvenuta. È inevitabile, perché ogni media è calcolata su prezzi passati. L'incrocio conferma un trend, non lo anticipa.

La media come supporto dinamico

In un trend ben avviato il prezzo torna spesso a toccare una media prima di ripartire. In un rialzo, la EMA 20 o la SMA 50 si comporta allora come un supporto che sale insieme al prezzo. Molti trader aspettano un ritracciamento verso questa media, combinato con un pattern di candele, per entrare nella direzione del trend.

Non trattare la media come una linea esatta. Il prezzo la supera spesso di qualche pip, o la attraversa brevemente. Come per un supporto classico, ragiona per zone intorno alla curva.

Il ritardo, il limite principale

Ogni media mobile è in ritardo sul prezzo. Più il periodo è lungo, più il ritardo è grande. In laterale questo ritardo diventa un vero problema: il prezzo oscilla intorno alle medie, gli incroci si susseguono nei due sensi e ognuno produce una piccola perdita. Per questo si parte dall'identificare la struttura del mercato prima di seguire un incrocio.

Per limitare il problema, molti trader aggiungono un filtro. Per esempio prendono un incrocio rialzista tra EMA 20 ed EMA 50 solo se il prezzo è sopra la SMA 200 e la SMA 200 stessa sta salendo. Il filtro fa perdere qualche segnale valido, ma ne elimina molti cattivi. Un'altra soluzione è aspettare la chiusura di una candela completa dopo l'incrocio, invece di agire appena le curve si toccano durante la sessione.

• Errore frequente: cambiare il periodo della media ogni volta che non si adatta all'ultimo movimento.
• Errore frequente: accatastare sei medie sullo stesso grafico e non vedere più il prezzo.
• Buona pratica: scegliere due o tre periodi standard e tenerli su tutti i mercati.

Per iniziare, aggiungi una EMA 20 e una SMA 200 su un grafico D1. La SMA 200 ti dice da che parte stare, la EMA 20 ti mostra il ritmo e le zone di ritracciamento. Queste due curve bastano ampiamente per cominciare, inutile aggiungerne altre cinque.