Japanische Kerzen: einen Chart Kerze für Kerze lesen

Öffne eine beliebige Trading-Plattform, und fast immer siehst du dieselbe Art von Chart: kleine grüne und rote Rechtecke mit dünnen Strichen darüber und darunter. Das sind japanische Kerzen, auch Candlesticks genannt. Sie sind zum Standard geworden, weil sie viele Informationen auf winzigem Raum bündeln. Sobald du sie lesen kannst, siehst du auf einen Blick, wer den Markt kontrolliert, wann und mit welcher Überzeugung.

In dieser Lektion zerlegen wir eine Kerze in ihre Einzelteile, sehen uns an, wie die Zeiteinheit alles verändert, und lernen, ihre Form in Kauf- oder Verkaufsdruck zu übersetzen. Das ist die Grundlage für die gesamte technische Analyse, die in diesem Level folgt.

Wie eine Kerze entsteht

Jede Kerze steht für eine feste Periode: eine Minute, eine Stunde, einen Tag. In dieser Zeit bewegt sich der Kurs. Die Kerze speichert nur vier Werte, oft OHLC genannt für Open, High, Low, Close: den Eröffnungskurs, das Hoch, das Tief und den Schlusskurs.

1. Die Eröffnung: der erste Kurs zu Beginn der Periode.
2. Das Hoch: der höchste Kurs, der in der Periode erreicht wurde.
3. Das Tief: der niedrigste Kurs, der in der Periode erreicht wurde.
4. Der Schluss: der letzte Kurs am Ende der Periode.

Liegt der Schluss über der Eröffnung, ist die Kerze bullish: Sie wird grün gezeichnet (oder weiß auf klassischen Charts). Liegt der Schluss unter der Eröffnung, ist sie bearish: rot oder schwarz. Die Farben kannst du auf jeder Plattform einstellen, nur die Logik zählt.

Körper und Dochte

Der Körper ist das Rechteck zwischen Eröffnung und Schluss. Er misst die Netto-Strecke, die der Kurs in der Periode zurückgelegt hat. Ein großer Körper heißt: Eine Seite hat von Anfang bis Ende dominiert. Ein kleiner Körper heißt: Der Kurs endete ungefähr dort, wo er begonnen hat, also hat niemand wirklich gewonnen.

Die Dochte (auch Schatten oder Lunten) sind die Striche über und unter dem Körper. Der obere Docht reicht bis zum Hoch, der untere bis zum Tief. Ein Docht ist ein Kurs, den der Markt besucht und dann abgelehnt hat. Ein langer oberer Docht erzählt: Die Käufer haben gedrückt, dann haben die Verkäufer sie vor dem Schluss zurückgeworfen.

Die Zeiteinheiten

Derselbe Handelstag kann eine einzige Tageskerze oder 24 Stundenkerzen ergeben. Zeiteinheiten werden mit einem Buchstaben und einer Zahl bezeichnet: M1, M5, M15 für Minuten, H1, H4 für Stunden, D1 für den Tag, W1 für die Woche, MN für den Monat.

Je kleiner die Zeiteinheit, desto mehr Details siehst du, aber desto mehr Rauschen gibt es: zufällige Bewegungen ohne Bedeutung. Je größer die Zeiteinheit, desto mehr Gewicht hat jede Kerze, weil sie mehr Transaktionen bündelt. Eine Tageskerze, die ein Niveau heftig ablehnt, ist viel mehr wert als eine Fünf-Minuten-Kerze, die dasselbe tut.

Den Druck von Käufern und Verkäufern lesen

Eine Kerze ist die Zusammenfassung eines Kampfes. Um sie zu lesen, stell dir drei einfache Fragen. Wer hat die Periode gewonnen? Mit welchem Vorsprung? Und welche Kurse wurden abgelehnt? Die Farbe beantwortet die erste, die Größe des Körpers die zweite, die Dochte die dritte.

• Großer Körper, kurze Dochte: Eine Seite hat die gesamte Periode kontrolliert. Zeichen von Überzeugung.
• Kleiner Körper, Dochte auf beiden Seiten: Unentschlossenheit, beide Seiten neutralisieren sich.
• Langer unterer Docht: Die Verkäufer wollten den Kurs drücken, die Käufer haben zurückgekauft. Kaufdruck am Ende der Periode.
• Langer oberer Docht: Die Käufer wurden zurückgeworfen. Verkaufsdruck am Ende der Periode.
• Kerze ohne Docht: Eröffnung am Tief und Schluss am Hoch (oder umgekehrt). Totale Dominanz, selten auf großen Zeiteinheiten.

Ein praktischer Anhaltspunkt: Vergleiche die Größe des Körpers mit der Gesamtspanne. Nimmt der Körper mehr als zwei Drittel der Kerze ein, war der Gewinner eindeutig. Nimmt er weniger als ein Drittel ein, war die Periode vor allem ein Zögern, egal welche Farbe sie hat.

Warum der Kontext wichtiger ist als die Kerze

Ein langer unterer Docht mitten in einem Chart ohne Bezugspunkt sagt dir fast nichts. Derselbe Docht an einer Unterstützung, die dreimal getestet wurde, nach einem mehrtägigen Rückgang, wird zu einer ernsthaften Information. Der Ort bestimmt den Wert einer Kerze. Unterstützungen, Widerstände und Trends behandeln wir in den nächsten Lektionen.

Denk auch an das, was danach kommt. Eine Kerze ist erst bestätigt, wenn sie geschlossen ist: Solange sie läuft, können sich Körper und Dochte noch komplett verändern. Viele Anfänger steigen bei einer Kerze ein, die nach halber Zeit perfekt aussieht, und sehen sie dann in den letzten Minuten drehen.

In der Praxis

Zum Üben öffnest du einen D1-Chart von EUR/USD oder Gold über die letzten drei Monate. Sag bei jeder Kerze laut, wer gewonnen hat, mit welchem Vorsprung und welche Kurse abgelehnt wurden. Nach ein paar Sitzungen läuft diese Analyse automatisch, und du erkennst die Kerzen, die herausstechen, also die, die wirklich zählen. Die nächste Lektion zeigt dir genau die nützlichsten Kerzenformationen.