Fibonacci-Retracements: wo ein Rücksetzer enden kann

Nach einem starken Anstieg setzt der Kurs fast immer zurück, bevor er weiterläuft. Die Frage, die Trader umtreibt, ist einfach: Wie weit geht dieser Rücksetzer? Die Fibonacci-Retracements bieten ein Raster dafür. Sie teilen die letzte Bewegung in Prozentwerte auf und zeigen Zonen, in denen viele Marktteilnehmer erwarten, dass sich der Kurs verlangsamt.

Woher diese Prozentwerte kommen

Die Fibonacci-Folge ist eine Zahlenfolge, in der jedes Glied die Summe der beiden vorherigen ist: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 … Teilst du ein Glied durch das nächste, näherst du dich 0,618. Teilst du es durch das übernächste, näherst du dich 0,382. Die 23,6 % stammen aus einem Verhältnis über drei Stellen. Die 50 % kommen dagegen nicht aus der Folge, sind aber in allen Werkzeugen enthalten, weil Trader sie massenhaft nutzen.

Die Retracement-Niveaus

Das Werkzeug richtig einzeichnen

Jede Plattform bietet ein Fibonacci-Werkzeug. Die einzige echte Schwierigkeit ist die Wahl der richtigen Ankerpunkte. Im Aufwärtstrend klickst du auf das Tief, an dem die Bewegung begann, und ziehst bis zum Hoch. Im Abwärtstrend umgekehrt: vom Hoch zum Tief. Die Niveaus erscheinen dann im Bereich des Rücksetzers.

1. Wähle eine klare, jüngere Bewegung, die auf deiner Analyse-Zeiteinheit sichtbar ist.
2. Setz den Anker auf den echten Startpunkt der Bewegung: das deutlichste Tief (oder Hoch).
3. Setz das andere Ende auf das letzte Hoch (oder Tief) vor dem Rücksetzer.
4. Sei konsequent: Dochte oder Schlusskurse, aber immer dieselbe Regel.
5. Zieh das Werkzeug nicht jedes Mal neu, wenn der Kurs nicht dort reagiert, wo du es wolltest.

Die Extensions: ein Ziel anpeilen

Das Werkzeug hilft auch abzuschätzen, wie weit der Kurs laufen könnte, wenn der Trend wieder aufgenommen wird. Die Extensions verlängern das Raster über 100 % der Bewegung hinaus. Am häufigsten genutzt werden 127,2 % und 161,8 %. Im vorigen Beispiel, gemessen vom Tief bei 1,0700, liegt die 127,2-%-Extension bei etwa 1,1082 und die 161,8-%-Extension bei etwa 1,1185.

Diese Extensions liefern vernünftige Ziele für Gewinnmitnahmen, vor allem wenn über dem Kurs kein historisches Niveau existiert. Sie bleiben Anhaltspunkte, keine Ziele, die der Markt erreichen muss: Viele Bewegungen enden vorher.

Konfluenz, der Schlüssel zum Werkzeug

Mit fünf Retracement-Niveaus und mehreren Extensions liegt fast immer ein Fibonacci-Niveau in der Nähe des Kurses. Deshalb hat ein isoliertes Niveau wenig Wert. Interessant wird es, wenn es sich mit anderen, unabhängigen Elementen überlagert. Das nennt man Konfluenz.

• Ein altes Hoch, das zur Unterstützung geworden ist, auf Höhe der 50 % oder 61,8 %.
• Eine runde Marke, etwa 1,0800 bei EUR/USD oder 2.300 $ bei Gold.
• Ein beachteter gleitender Durchschnitt, etwa der SMA 50 im D1.
• Ein Ablehnungs-Kerzenmuster, das sich genau in der Zone bildet.

In der Praxis definierst du häufig eine Interessenzone zwischen 50 und 61,8 % und wartest, bis der Kurs dort ein Zeichen der Ablehnung zeigt: einen langen unteren Docht, ein bullishes Engulfing oder den Bruch einer kleinen Abwärtstrendlinie auf der niedrigeren Zeiteinheit. Eingestiegen wird auf dieses Signal, der Stop kommt je nach Stil unter die 78,6 % (ein Zwischenniveau, das die meisten Werkzeuge anzeigen) oder unter das Ausgangstief, und das Ziel kann zuerst das alte Hoch, dann die 127,2-%-Extension sein.

Zum Üben nimmst du die letzten drei großen Anstiege des S&P 500 oder von Gold im D1, ziehst das Werkzeug und notierst, wo jeder Rücksetzer gestoppt hat. Du wirst sehen, dass die Reaktionen selten pipgenau erfolgen und fast immer in Zonen, in denen ein anderes technisches Element mit dem Fibonacci zusammentrifft.