RSI und Stochastik: das Momentum des Marktes messen

Gleitende Durchschnitte folgen der Richtung des Kurses. Oszillatoren messen etwas anderes: Tempo und Intensität der Bewegung, das sogenannte Momentum. Die beiden verbreitetsten sind der RSI und die Stochastik. Sie schwanken in einem Fenster unter dem Chart zwischen 0 und 100 und werden oft falsch eingesetzt, weil man sie zu wörtlich liest.

Der RSI: die relative Stärke

Der RSI (Relative Strength Index) vergleicht den Durchschnitt der Anstiege mit dem Durchschnitt der Rückgänge über eine bestimmte Anzahl von Kerzen, standardmäßig 14. Waren die jüngsten bullishen Kerzen deutlich größer als die bearishen, steigt der RSI Richtung 100. Im umgekehrten Fall fällt er Richtung 0. Bei 50 halten sich Anstiege und Rückgänge die Waage.

Die Plattformen berechnen das alles automatisch, mit einer etwas aufwendigeren Glättungsmethode. Wichtig ist, dass du verstehst, wofür die Zahl steht: ein Kräfteverhältnis zwischen steigenden und fallenden Kerzen, kein Kursniveau.

Die Niveaus 70 und 30

Per Konvention zeigt ein RSI über 70 einen überkauften Markt: Er ist in kurzer Zeit stark gestiegen. Unter 30 ist er überverkauft. Die Falle: zu glauben, ein überkaufter Markt müsse zwangsläufig fallen. In Wirklichkeit zeigt er vor allem, dass die Käufer sehr aktiv sind. In einem starken Trend kann der RSI tagelang über 70 bleiben.

Die Stochastik: wo der Schluss liegt

Die Stochastik stellt eine andere Frage: Wo liegt der letzte Schlusskurs innerhalb der Spanne der letzten N Kerzen? Schließt der Kurs ganz oben in dieser Spanne, liegt sie nahe 100; ganz unten nahe 0. Sie besteht aus zwei Linien: %K, der Hauptlinie, und %D, ihrem Durchschnitt über drei Perioden. Die übliche Einstellung ist 14, 3, 3.

Die üblichen Schwellen der Stochastik sind 80 und 20, weiter auseinander als beim RSI, weil sie sich viel schneller bewegt. Eine Kreuzung von %K unter %D oberhalb von 80 oder über %D unterhalb von 20 ist das meistbeachtete Signal.

Range oder Trend: zwei verschiedene Anwendungen

Das ist der Punkt, der den Unterschied macht. Oszillatoren liest du je nach Marktstruktur anders, die du in der Lektion über Trends zu erkennen gelernt hast.

• In der Range: Die Extreme haben Bedeutung. Eine Stochastik, die über 80 nach unten kreuzt, während der Kurs die Decke der Range berührt, stärkt eine Verkaufsidee Richtung Mitte oder Boden der Spanne.
• Im Aufwärtstrend: Überkauft-Signale ignorierst du. Du wartest eher, bis der RSI bei einem Rücksetzer Richtung 40–50 zurückkommt und dann wieder steigt: Das ist oft das Ende der Korrektur.
• Im Abwärtstrend: dieselbe Logik umgekehrt. Ein RSI, der Richtung 50–60 steigt und dann wieder fällt, signalisiert oft das Ende einer Erholung.
• Trendmerkmal: In einem gesunden Anstieg bleibt der RSI 14 meist über 40; in einem Rückgang unter 60.

Bei den Einstellungen gilt: Widersteh der Versuchung, sie ständig zu ändern. Ein RSI 7 reagiert schneller und erreicht öfter die Extreme, ein RSI 21 ist ruhiger und liefert weniger Signale. Keiner ist an sich besser. Die Standardwerte haben einen entscheidenden Vorteil: Auf sie schaut die große Mehrheit der Trader, also entstehen um sie herum am ehesten kollektive Reaktionen. Bleib bei 14 für den RSI und 14, 3, 3 für die Stochastik, solange du nichts anderes an einer ernsthaften Historie getestet hast.

Was du dir merken solltest

RSI und Stochastik sind Thermometer des Momentums. Sie helfen dir, eine Bewegung zu erkennen, die an Kraft verliert, oder einen Rücksetzer, der endet, aber sie entscheiden nie für dich. Beginne mit der Marktstruktur, wähle deine Zone und betrachte dann den Oszillator als ein Bestätigungselement unter mehreren. In der Lektion über Divergenzen siehst du ihren stärksten Einsatz.