Glossario del trading
Ogni termine è spiegato in modo semplice e collegato alla lezione che lo approfondisce.
A
- AMFL'Autorité des marchés financiers è l'autorità francese di vigilanza sui mercati, l'omologa della CONSOB. Pubblica liste nere e tutela i risparmiatori.
- Analisi fondamentaleL'analisi fondamentale studia economia, politica monetaria e risultati aziendali per capire cosa muove i prezzi.
- Ask (prezzo lettera)L'ask è il miglior prezzo a cui il mercato è disposto a vendere: è il prezzo a cui compri tu. È sempre più alto del bid.
- ATR (Average True Range)L'ATR misura l'escursione media delle candele, gap compresi, su un periodo, spesso 14. Serve a calibrare stop e size.
- Autorità di vigilanzaUn'autorità di vigilanza finanziaria è l'ente pubblico che autorizza, controlla e sanziona gli operatori dei mercati, come la CONSOB in Italia.
- Avversione alla perditaL'avversione alla perdita fa sentire una perdita più di un guadagno della stessa entità. Spinge a tenere le posizioni perdenti e a chiudere le vincenti.
B
- BacktestUn backtest applica una strategia ai dati storici per misurare come si sarebbe comportata: guadagni, perdite, drawdown.
- Banca centraleUna banca centrale emette la moneta di un paese o di un'area e ne fissa la politica monetaria, in particolare i tassi ufficiali. Fed, BCE, BoE, BoJ…
- Bande di BollingerLe bande di Bollinger circondano una media mobile a 20 con due bande poste a 2 deviazioni standard. Si allargano e si stringono con la volatilità.
- Bandiera (flag)La bandiera è un breve consolidamento inclinato contro il trend dopo un movimento rapido (l'asta). Spesso annuncia una continuazione.
- Bene rifugioUn bene rifugio è un'attività ricercata nei momenti di stress, che dovrebbe conservare valore: oro, yen, franco svizzero, titoli di Stato USA.
- Bias di confermaIl bias di conferma ti spinge a cercare e ricordare le informazioni che confermano la tua idea, ignorando quelle che la contraddicono.
- Bid (prezzo denaro)Il bid è il miglior prezzo a cui il mercato è disposto a comprare: è il prezzo a cui vendi tu. È sempre più basso dell'ask.
- Break even (pareggio)Portare a break even significa spostare lo stop sul prezzo di ingresso, così che il trade non possa più chiudersi in perdita, costi e slippage esclusi.
- Breakout (rottura)Un breakout avviene quando il prezzo supera un livello chiave, supporto, resistenza o limite di una figura, e si stabilizza oltre.
- BrokerIl broker è l'intermediario che ti dà accesso ai mercati: riceve i tuoi ordini, li esegue o li trasmette, e gestisce il tuo conto di trading.
C
- Calendario economicoIl calendario economico elenca i dati macro e le decisioni delle banche centrali in arrivo, con orario, consenso e impatto atteso.
- CanaleUn canale è formato da due linee parallele che racchiudono il prezzo: una trendline e la sua parallela. Può essere rialzista, ribassista o orizzontale.
- Candela giapponeseUna candela giapponese rappresenta l'andamento del prezzo in un periodo con quattro valori: apertura, massimo, minimo e chiusura.
- Carry tradeIl carry trade consiste nel comprare una valuta ad alto tasso d'interesse contro una a basso tasso per incassare il differenziale tramite lo swap.
- CFD (contratto per differenza)Un CFD è un contratto che ti accredita o ti addebita la differenza di prezzo di un'attività tra apertura e chiusura, senza possederla.
- Cliente professionaleLo status di cliente professionale consente di superare le leve ESMA, in cambio della perdita di diverse tutele riservate ai clienti al dettaglio.
- CommissioneLa commissione è un costo fisso che il broker applica a ogni ordine, oltre allo spread. La trovi soprattutto sui conti ECN o raw spread.
- Consenso (previsione)Il consenso è la previsione media degli economisti per un dato in arrivo. Il mercato reagisce soprattutto alla differenza con il numero pubblicato.
- Conto demoUn conto demo ti permette di fare trading con denaro virtuale in condizioni di mercato reali. Serve a imparare la piattaforma e provare un metodo.
- Contratto futureUn future è un contratto standardizzato, negoziato in borsa, che fissa oggi il prezzo di un'attività per una data di scadenza futura.
- Coppia crossUna coppia cross abbina due valute importanti senza il dollaro USA, come EUR/GBP, EUR/JPY o GBP/JPY.
- Coppia di valuteUna coppia di valute indica quante unità della seconda moneta servono per comprare un'unità della prima, per esempio EUR/USD a 1,0850.
- Coppia esoticaUna coppia esotica abbina una valuta major a quella di un paese emergente o più piccolo, come USD/TRY, USD/MXN, EUR/PLN o USD/ZAR.
- Coppie majorLe coppie major abbinano il dollaro USA a una grande valuta: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD e NZD/USD.
- CorrelazioneLa correlazione misura quanto due attività si muovono insieme, da −1 (in senso opposto) a +1 (nello stesso senso). Rivela rischi nascosti.
- Costo reale di un tradeIl costo reale di un trade somma spread, commissione, swap, slippage ed eventuali costi di conversione. È ciò che paghi davvero per fare trading.
- CPI (indice dei prezzi al consumo)Il CPI misura la variazione dei prezzi di un paniere di beni e servizi acquistati dalle famiglie. È l'indicatore di inflazione più seguito.
- CriptovalutaUna criptovaluta è un'attività digitale basata su una blockchain, come bitcoin o ether, scambiata 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
- Cuneo (wedge)Il cuneo è formato da due linee convergenti inclinate nello stesso senso. Se ascendente è piuttosto ribassista; se discendente, piuttosto rialzista.
D
- Day tradingIl day trading consiste nell'aprire e chiudere le posizioni nella stessa giornata, senza tenere nulla overnight, da pochi minuti a qualche ora.
- Diario di tradingIl diario di trading registra ogni posizione: data, mercato, motivi d'ingresso, stop, uscita, risultato, emozioni. È la base di ogni miglioramento.
- Dimensionamento della posizioneLa size è il volume che apri su un trade. Si calcola partendo dal rischio in euro e dalla distanza dello stop.
- DivergenzaUna divergenza si ha quando prezzo e oscillatore si muovono in direzioni opposte, per esempio un nuovo massimo del prezzo senza nuovo massimo dell'RSI.
- DojiUn doji è una candela con apertura e chiusura quasi allo stesso livello. Esprime indecisione tra compratori e venditori.
- Doppio massimoIl doppio massimo è formato da due massimi vicini separati da un minimo. La rottura di quel minimo segnala una possibile inversione ribassista.
- Doppio minimoIl doppio minimo è formato da due minimi vicini separati da un rimbalzo. La rottura del massimo intermedio segnala una possibile inversione rialzista.
- Dovish (colomba)Un discorso dovish privilegia il sostegno a crescita e occupazione, con tassi bassi o in calo. In genere pesa sulla valuta.
- DrawdownIl drawdown è il calo del capitale da un massimo al minimo successivo, espresso in percentuale. Misura quanto fa male una strategia.
- Drawdown massimoIl drawdown massimo è il calo più forte, dal massimo al minimo, registrato in tutto lo storico di trading.
E
- ECNUn ECN (Electronic Communication Network) mette in contatto diretto gli ordini di molti partecipanti. Il broker guadagna con una commissione.
- Engulfing (candela avvolgente)Un pattern engulfing è formato da due candele: la seconda, di colore opposto, ha un corpo che avvolge completamente quello della prima.
- Equity (patrimonio netto)L'equity è il saldo corretto per i profitti e le perdite non realizzati delle posizioni aperte: quanto varrebbe il conto se chiudessi tutto.
- ESMAL'ESMA è l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati. Ha fissato le leve massime e le tutele dei clienti retail sui CFD nell'UE.
- Expectancy (speranza matematica)L'expectancy è il guadagno o la perdita media per trade che la tua strategia produce su un gran numero di operazioni. Positiva vince, negativa perde.
- Expert advisor (EA)Un expert advisor è un programma che gira in MetaTrader e può analizzare il mercato, aprire, gestire e chiudere posizioni in automatico.
F
- Falsa rottura (fakeout)Una falsa rottura si ha quando il prezzo supera un livello chiave e poi torna in fretta dall'altra parte, intrappolando chi aveva giocato l'uscita.
- FOMOLa FOMO (fear of missing out) è la paura di perdere un movimento. Spinge a entrare troppo tardi, senza piano, spesso al prezzo peggiore.
- ForexIl forex (foreign exchange) è il mercato mondiale dei cambi, dove si scambiano valute tra loro. È il mercato finanziario più attivo al mondo.
- Forward testIl forward test applica una strategia in tempo reale, in demo o con size ridotta, per verificare che i risultati confermino il backtest.
G
- GapUn gap è un salto di prezzo tra la chiusura di una candela e l'apertura della successiva, senza scambi in mezzo, spesso dopo un fine settimana.
- Gestione del rischioLa gestione del rischio riunisce le regole che limitano le perdite: rischio per trade, size, stop, limiti giornalieri ed esposizione totale.
- Golden cross e death crossIl golden cross si ha quando la media mobile a 50 supera quella a 200; il death cross quando scende sotto. Sono segnali sul trend di fondo.
H
I
- Indice di borsaUn indice di borsa misura l'andamento di un paniere di azioni, come il FTSE MIB, il DAX, l'S&P 500 o il Nasdaq 100.
- Indice di SharpeL'indice di Sharpe rapporta il rendimento ottenuto oltre il tasso privo di rischio alla volatilità dei rendimenti: il rendimento per unità di rischio.
- Ipercomprato e ipervendutoUn mercato è ipercomprato quando è salito in fretta e con forza, ipervenduto quando è sceso in fretta e con forza, secondo un oscillatore come l'RSI.
L
- Leva effettivaLa leva effettiva è il rapporto tra esposizione totale e capitale: la leva che usi davvero, non quella offerta dal broker.
- Leva finanziariaLa leva finanziaria ti permette di controllare una posizione più grande del tuo capitale. A 30:1, 1.000 € di margine espongono 30.000 €.
- LiquiditàLa liquidità misura quanto è facile comprare o vendere un'attività in fretta e in volume senza muoverne il prezzo. Più è alta, più lo spread è basso.
- Livello di margineIl livello di margine è il rapporto percentuale tra equity e margine utilizzato. Fa scattare la margin call e lo stop out.
- LottoIl lotto è l'unità di misura della dimensione di una posizione. Sul forex 1 lotto standard equivale a 100.000 unità della valuta base.
M
- MACDIl MACD misura la distanza tra due medie mobili esponenziali (12 e 26). La sua linea di segnale e l'istogramma seguono lo slancio del trend.
- Margin callLa margin call è l'avviso del broker quando il livello di margine scende sotto una certa soglia: il capitale copre a malapena le posizioni.
- MargineIl margine è il deposito di garanzia che il broker blocca per tenere aperta una posizione a leva. Non è un costo.
- Margine liberoIl margine libero è il capitale ancora disponibile per aprire posizioni o assorbire perdite: equity meno margine utilizzato.
- Market makerUn market maker espone in ogni momento un prezzo di acquisto e uno di vendita e fa da controparte agli ordini dei suoi clienti.
- Martello (hammer)Il martello è una candela con corpo piccolo nella parte alta della sua escursione e una lunga ombra inferiore. Dopo un calo segnala un possibile rimbalzo.
- Materia primaUna materia prima è un bene grezzo negoziato sui mercati: energia (petrolio, gas), metalli (oro, argento, rame) o prodotti agricoli (grano, caffè).
- Media mobileUna media mobile calcola il prezzo medio delle ultime N candele e si aggiorna a ogni nuova candela. Smussa il rumore e mostra il trend.
- Media mobile esponenziale (EMA)L'EMA è una media mobile che dà più peso ai prezzi recenti. Reagisce più in fretta della media semplice ai cambi di direzione.
- Mercato spot (a pronti)Il mercato spot è quello degli scambi al prezzo immediato, con consegna quasi istantanea. Si parla per esempio di forex spot o di oro spot.
- MetaTrader (MT4 / MT5)MetaTrader 4 e MetaTrader 5 sono le piattaforme di trading più diffuse tra i broker forex e CFD, sviluppate da MetaQuotes.
- Micro-lottoIl micro-lotto vale 0,01 lotti, cioè 1.000 unità della valuta base. È la misura più piccola offerta dalla maggior parte dei broker.
- Mini-lottoIl mini-lotto vale 0,1 lotti, cioè 10.000 unità della valuta base. Su una coppia quotata in dollari un pip vale circa 1 USD.
N
O
- Ombra (stoppino)L'ombra, o stoppino, è la linea sottile sopra o sotto il corpo di una candela. Indica i prezzi toccati e poi abbandonati nel periodo.
- Onde di ElliottLa teoria delle onde di Elliott descrive i mercati come un'alternanza di cinque onde nella direzione del trend e tre onde correttive.
- OpzioneUn'opzione dà il diritto, non l'obbligo, di comprare (call) o vendere (put) un'attività a un prezzo fissato, entro una data, pagando un premio.
- Ordine a mercatoUn ordine a mercato viene eseguito subito al miglior prezzo disponibile: all'ask per un acquisto, al bid per una vendita.
- Ordine limiteUn ordine limite viene eseguito a un prezzo fissato o migliore: acquisto sotto il prezzo attuale, vendita sopra. Garantisce il prezzo, non l'esecuzione.
- Ordine OCOUn ordine OCO (One Cancels the Other) collega due ordini: appena uno viene eseguito, l'altro viene cancellato in automatico.
- Ordine pendenteUn ordine pendente è un ordine programmato che viene eseguito solo se il prezzo raggiunge un livello scelto: limite o stop, in acquisto o in vendita.
- Ordine stopUn ordine stop diventa un ordine a mercato quando il prezzo raggiunge il tuo livello: acquisto sopra il prezzo attuale, vendita sotto.
- OvertradingL'overtrading consiste nell'aprire troppe posizioni, o posizioni troppo grandi, al di fuori di ciò che prevede il tuo piano.
P
- Pattern armoniciI pattern armonici (Gartley, Bat, Butterfly, Crab) sono strutture XABCD i cui segmenti rispettano rapporti di Fibonacci precisi.
- PCE (spesa per consumi personali)Il PCE è l'indice dei prezzi della spesa per consumi delle famiglie americane. La sua versione core è la misura di inflazione preferita dalla Fed.
- Piano di tradingIl piano di trading è il documento scritto che definisce i tuoi mercati, gli orari, i criteri di ingresso e uscita e le regole di rischio.
- PIL (prodotto interno lordo)Il PIL misura il valore di tutti i beni e servizi prodotti in un paese in un periodo. La sua crescita indica lo stato di salute dell'economia.
- Pin barLa pin bar è una candela con un'ombra molto lunga da un lato e un corpo piccolo dall'altro, che mostra un rifiuto netto di un livello di prezzo.
- PipIl pip è l'unità standard di variazione di una coppia di valute: 0,0001 sulla maggior parte delle coppie, 0,01 sulle coppie con lo yen.
- PipetteLa pipette è un decimo di pip: la quinta cifra decimale su EUR/USD, la terza su USD/JPY. Rende più preciso il prezzo mostrato.
- PMI (indice dei direttori acquisti)Il PMI è un indice basato su sondaggi presso i direttori acquisti. Sopra 50 l'attività cresce; sotto 50 si contrae.
- Posizione long (lunga)Essere long significa comprare un'attività per guadagnare dal suo rialzo. Guadagni se il prezzo sale sopra il tuo ingresso, costi inclusi.
- Posizione short (corta)Essere short significa vendere un'attività che non possiedi per guadagnare dal suo ribasso, e poi ricomprarla più in basso.
- Price actionLa price action è l'analisi del mercato basata sul movimento del prezzo stesso: candele, struttura, livelli chiave, con pochi o nessun indicatore.
- Profit factorIl profit factor è il rapporto tra la somma dei guadagni e la somma delle perdite. Sopra 1 la strategia guadagna; sotto 1 perde.
- Prop firmUna prop firm ti affida un capitale suo dopo il superamento di una challenge a pagamento, in cambio di una quota dei profitti e di regole rigide.
- Protezione dal saldo negativoLa protezione dal saldo negativo garantisce che un cliente al dettaglio non possa perdere più del denaro depositato sul suo conto CFD.
- Pullback (ritracciamento)Un pullback è un ritorno temporaneo del prezzo contro il trend o verso un livello appena rotto, prima di riprendere il movimento.
- PuntoIl punto misura la variazione di prezzo di un indice, di un'azione o di una materia prima: un'unità intera del prezzo, per esempio 1 punto di DAX.
Q
R
- Range (laterale)Un range è una fase in cui il prezzo si muove lateralmente tra un supporto e una resistenza, senza un trend chiaro. Si parla anche di consolidamento.
- Rapporto COT (Commitments of Traders)Il rapporto COT della CFTC mostra ogni settimana le posizioni delle grandi categorie di operatori sui mercati future americani.
- Rapporto rischio/rendimento (R:R)Il rapporto rischio/rendimento confronta ciò che rischi fino allo stop con ciò che punti fino al target. 1:2 significa puntare al doppio del rischio.
- Regola dell'1%La regola dell'1% consiste nel non rischiare mai più dell'1% del capitale su un singolo trade, misurando la perdita fino allo stop loss.
- ResistenzaUna resistenza è una zona di prezzo in cui i venditori hanno già fermato il rialzo, e dove l'offerta può di nuovo superare la domanda.
- Revenge tradingIl revenge trading consiste nel riaprire subito una posizione dopo una perdita per «rifarsi», spesso con una size maggiore e senza un setup valido.
- Rischio di rovinaIl rischio di rovina è la probabilità che una serie di perdite riduca il capitale al punto da non poter più fare trading, o sotto una soglia fissata.
- Risk-on / risk-offIl risk-on descrive un mercato che compra attività rischiose (azioni, valute ad alto rendimento), il risk-off uno che si rifugia nei beni sicuri.
- Ritracciamento di FibonacciI ritracciamenti di Fibonacci tracciano livelli al 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 78,6% di un movimento per individuare dove può fermarsi una correzione.
- RolloverIl rollover è il rinnovo di una posizione da un giorno di regolamento al successivo, o da una scadenza di un future alla successiva.
- RSI (Relative Strength Index)L'RSI è un oscillatore da 0 a 100 che misura la forza dei rialzi rispetto ai ribassi recenti, di solito su 14 periodi.
S
- ScalpingLo scalping è uno stile di trading a brevissimo termine, con posizioni tenute da pochi secondi a pochi minuti per catturare piccoli movimenti.
- Sessione di tradingUna sessione di trading è il periodo di attività di una grande piazza finanziaria: Sydney, Tokyo, Londra o New York. Il forex passa dall'una all'altra.
- SlippageLo slippage è la differenza tra il prezzo che chiedi e quello a cui il tuo ordine viene davvero eseguito. Può essere negativo o positivo.
- Sovraottimizzazione (overfitting)La sovraottimizzazione adatta una strategia al passato in modo così preciso da catturare il rumore invece di un vero vantaggio, e fallisce sul reale.
- SpreadLo spread è la differenza tra il prezzo ask e il prezzo bid. È un costo che paghi ogni volta che apri una posizione.
- Stella cadente (shooting star)La stella cadente è una candela con corpo piccolo in basso e una lunga ombra superiore. Dopo un rialzo segnala un rifiuto dei prezzi alti.
- StocasticoLo stocastico è un oscillatore da 0 a 100 che colloca la chiusura rispetto all'escursione massimo-minimo delle ultime N candele, spesso 14.
- Stop lossLo stop loss è un ordine che chiude in automatico la posizione a un livello di perdita stabilito in anticipo. Fissa il tuo rischio massimo sul trade.
- Stop outLo stop out è la chiusura automatica delle tue posizioni quando il livello di margine tocca la soglia minima, al più tardi il 50% nell'UE.
- STPSTP (Straight Through Processing) indica un broker che trasmette automaticamente i tuoi ordini a fornitori di liquidità, senza intervento manuale.
- Struttura di mercatoLa struttura di mercato descrive la sequenza di massimi e minimi: crescenti in un rialzo, decrescenti in un ribasso.
- SupportoUn supporto è una zona di prezzo in cui i compratori hanno già fermato il calo almeno una volta, e dove la domanda può di nuovo prevalere.
- SwapLo swap è il costo o il ricavo applicato a una posizione a leva tenuta aperta oltre l'orario di chiusura giornaliero del broker.
- Swing tradingLo swing trading punta a catturare movimenti da qualche giorno a qualche settimana, con analisi sui grafici H4, giornalieri e settimanali.
T
- Take profitIl take profit è un ordine limite che chiude in automatico la posizione quando il prezzo raggiunge il tuo obiettivo di guadagno.
- Tasso di disoccupazioneIl tasso di disoccupazione è la quota della forza lavoro senza impiego e in cerca attiva. È un indicatore chiave per le banche centrali.
- Tasso ufficialeIl tasso ufficiale (o tasso di riferimento) è il tasso fissato da una banca centrale per guidare il costo del denaro. Influenza molto le valute.
- Testa e spalleIl testa e spalle allinea tre massimi, quello centrale più alto. La rottura sotto la neckline annuncia una possibile inversione ribassista.
- TickIl tick è la più piccola variazione di prezzo consentita su uno strumento, usata soprattutto sui future. Ogni tick ha un valore fisso.
- Timeframe (intervallo temporale)Il timeframe è la durata rappresentata da ogni candela del grafico: M1, M5, M15, H1, H4, giornaliero (D1), settimanale (W1), mensile.
- Track recordIl track record è lo storico delle performance di un trader o di una strategia: rendimento, drawdown, numero di trade, su un dato periodo.
- Trailing stopIl trailing stop è uno stop loss che si sposta in automatico nella direzione della posizione quando il prezzo avanza, a una distanza fissa.
- Trend (tendenza)Un trend è la direzione dominante del prezzo. Se rialzista, crea massimi e minimi crescenti; se ribassista, l'opposto.
- Trendline (linea di tendenza)Una trendline collega almeno due minimi (trend rialzista) o due massimi (trend ribassista) per visualizzare l'inclinazione del mercato.
- TriangoloIl triangolo è una figura di consolidamento in cui il prezzo si muove tra due linee convergenti. Spesso precede la ripresa del movimento.
- Trimestrali (earnings)Le trimestrali sono i conti che una società quotata pubblica ogni trimestre: fatturato, utile per azione e prospettive.
- Truffa nel tradingUna truffa nel trading promette guadagni alti e senza rischi per farti depositare denaro su una piattaforma non autorizzata o in un falso investimento.
V
- Valuta baseLa valuta base è la prima moneta di una coppia. È quella che compri o vendi, e la quotazione indica il suo prezzo nella seconda.
- Valuta di quotazioneLa valuta di quotazione è la seconda moneta di una coppia. Prezzo, guadagni, perdite e valore del pip si esprimono in questa valuta.
- VolatilitàLa volatilità misura l'ampiezza delle variazioni di un prezzo in un periodo. Un mercato volatile si muove molto e in fretta, in un senso o nell'altro.
- VolumeIl volume è la quantità scambiata in un periodo. Conferma la forza di un movimento: una rottura con volumi alti pesa più di una senza.